半導體業(yè)：生存在矛盾之中

賈延安

在全球金融危機影響下，由于市場(chǎng)的萎縮導致大部分企業(yè)都不甚景氣，向來(lái)紅火的半導體業(yè)也感覺(jué)壓力深重。在探討未來(lái)如何發(fā)展之中，發(fā)現各種矛盾叢生，似乎很難作出決斷。

投入多產(chǎn)出少，能持久嗎？

SanDisk CEO Eli Harari于近期闡述了自己對于NAND閃存技術(shù)未來(lái)發(fā)展的幾點(diǎn)看法，認為NAND閃存產(chǎn)業(yè)正處在十字路口，未來(lái)的產(chǎn)能需要和產(chǎn)品需求兩者之間脫節，也即每年投資巨大, 然而由于A(yíng)SP下降導致銷(xiāo)售額沒(méi)有相應的增大，利潤越來(lái)越薄,目前糟糕的NAND閃存產(chǎn)業(yè)模式使得制造廠(chǎng)商對于建新廠(chǎng)已逐漸失去興趣。同樣在該會(huì )議上，Sun Microsystems公司的一位技術(shù)人員也指責NAND閃存產(chǎn)業(yè)，稱(chēng)廠(chǎng)商沒(méi)有好好的規劃，而是盲目地參與“光刻技術(shù)的死亡賽跑”。

下面那張圖更有意思，最上面是IDM及相應的設備與材料業(yè)為了發(fā)展拼命的投資，卻帶來(lái)越來(lái)越少的玩家，越來(lái)越少的研發(fā)投入(主要是研發(fā)費用太高, 相對投入量減少) 以及采用新技術(shù)的比例減少，這一切都會(huì )促使產(chǎn)業(yè), 無(wú)論IDM，foundry，fabless及backend包括supply chains等在新的環(huán)境下必須尋找新的生存對策。



IDM執行fablite外協(xié)給代工，那代工就不怕風(fēng)險

全球IDM中除了英特爾作處理器及三星作存儲器和大部分模擬電路制造商外，其它的IDM廠(chǎng)都逐漸在淡出fab，或者說(shuō)停止在高端工藝的繼續進(jìn)步，而轉向外協(xié)代工。理由是為了降低風(fēng)險，或者是由于產(chǎn)出的芯片數量沒(méi)有達到足夠大，擔心回報率不夠。

下圖充分反映上述論點(diǎn)，越往下走，在45nm 或者32nm等節點(diǎn)時(shí)對于代工的機會(huì )越來(lái)越大。

從本質(zhì)上看，代工業(yè)是被動(dòng)的，等著(zhù)接受別人的訂單。因此，除了擔心大量投資之后，拿不到足夠數量的訂單之外，也必須考慮訂單A會(huì )有可能流入B中。所以很明顯臺積電一個(gè)方面在產(chǎn)能擴充上非常謹慎，另一方面為了爭取更多的訂單，臺積電提出2.0新模式，所謂代工總承包方案，從設計開(kāi)始一直到產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)。 讓客戶(hù)的利益更容易實(shí)現。



因此在全球代工中，臺積電與其它代工廠(chǎng)之間的差距在拉大，其市場(chǎng)份額越來(lái)越大及獲利的比例越來(lái)越高。即便在這樣情況下，臺積電的壓力很大，因為在市場(chǎng)經(jīng)濟中關(guān)注的是利潤增值額。今天臺積電在消費類(lèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)推動(dòng)下，要維持46%以上的毛利率幾乎是做不到的，所以逼迫臺積電要開(kāi)發(fā)新的利潤點(diǎn)，俗話(huà)說(shuō)除了代工之外要搞點(diǎn)“副業(yè)” 。

另外，由于市場(chǎng)競爭，除了globalfoundries投資近42億美元在紐約建新廠(chǎng)之外，實(shí)際上三星,IBM，富士通等都涉足高端的代工，欲與臺積電形成競爭關(guān)系。

誰(shuí)也不能高枕無(wú)憂(yōu)

當前半導體業(yè)已大別于從前。2000年之前的思維主要是跟蹤最新技術(shù)及擴大產(chǎn)能，而且通常在樂(lè )觀(guān)；中等及悲觀(guān)三類(lèi)預測之中往往都選擇了樂(lè )觀(guān)。原因是行業(yè)相對利潤高，投資有足夠的回報率。如今，產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入新時(shí)代，一切都在變，那些老大如英特爾，三星及臺積電等，盡管在每個(gè)領(lǐng)域中都是稱(chēng)霸，目前仍維持相對高的毛利率，但是它們的生存壓力也越來(lái)越大。

如英特爾不但面臨超微的阻擊，近期又遇上歐盟的罰款。如對待上網(wǎng)本市場(chǎng)中，英特尓處在夾縫之中，一方面怕影響筆記本電腦的銷(xiāo)售；另一方面又怕丟失這部分的市場(chǎng)。

為了降低成本首次讓Atom處理器給臺積電代工，這在英特爾歷史上是鮮見(jiàn)的。

另一家三星，在全球DRAM及閃存中占市場(chǎng)份額約40%,居龍頭地位。當全球存儲器廠(chǎng)都虧損時(shí)三星仍能盈利，顯見(jiàn)其實(shí)力地位。但是三星在明處，其后的追趕者甚多。原本以為擠出歐洲廠(chǎng)奇夢(mèng)達之后，還會(huì )有人繼續退出。如今來(lái)看無(wú)論爾必達，或是美光都欲聯(lián)合臺灣地區的存儲器來(lái)對抗三星。當然事情進(jìn)行得很曲折，可能讓三星暫時(shí)松了一口氣。

然而總體上存儲器業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)的不連續問(wèn)題， 即需要投入太多，而與產(chǎn)出不成比例。至少股民們不能接受這樣的現實(shí)，所以三星的日子也不好過(guò)。

結語(yǔ)

市場(chǎng)經(jīng)濟中，各種矛盾叢生，幾乎沒(méi)有誰(shuí)能輕松生存，大有大的問(wèn)題及小有小的問(wèn)題， 這是現實(shí)， 而且是正常的。之所以會(huì )出現各種矛盾是因為技術(shù)在進(jìn)步與變化及市場(chǎng)也在變化。 只有適者才能生存。正因為在不斷變化之中，讓許多新進(jìn)者存有機會(huì )， 才能促進(jìn)社會(huì )大幅的進(jìn)步。