【PConline資訊】《節能與新能源汽車(chē)技術(shù)路線(xiàn)圖》正式在2016中國汽車(chē)工程學(xué)會(huì )年會(huì )上發(fā)布。根據《路線(xiàn)圖》預測，到2020年新能源汽車(chē)年銷(xiāo)量有望達到210萬(wàn)輛，滲透率達7%，到2025和2030年，年銷(xiāo)量將達525萬(wàn)、1520萬(wàn)輛，滲透率達到15%、40%。
資料來(lái)源：網(wǎng)絡(luò )，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理 受益于新能源汽車(chē)的紅利，本人認為，動(dòng)力電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或將成為受益者。據前瞻產(chǎn)業(yè)研究院了解到，動(dòng)力電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)受到直接紅利的包括：隔膜、正極、電解液以及負極。其中，集中度最高的是負極材料，而最有機會(huì )的是隔膜材料。 隔膜——資產(chǎn)回報率最高且滲透率在攀升 據前瞻產(chǎn)業(yè)研究院了解到，隔膜行業(yè)是動(dòng)力電池資產(chǎn)回報率最高的領(lǐng)域。2016年以隔膜為主業(yè)的恩捷公司，其毛利率為61%，凈利率為40%。另外，隔膜行業(yè)正在迅速發(fā)展中。據公開(kāi)資料了解到，隔膜行業(yè)正處于供不應求的階段。根據其產(chǎn)能利用率及良品率得知，隔膜行業(yè)有效產(chǎn)能低于企業(yè)規劃。再者，根據海外隔膜產(chǎn)業(yè)擴張速度慢與國內的隔膜產(chǎn)業(yè)的速度，個(gè)人認為，未來(lái)將會(huì )引領(lǐng)隔膜行業(yè)出海的需求。
資料來(lái)源：網(wǎng)絡(luò )，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理 正極——門(mén)檻高且市場(chǎng)穩步增長(cháng) 據前瞻產(chǎn)業(yè)研究院了解到，正極在動(dòng)力電池中是技術(shù)集中地并不可或缺。目前，正極在整車(chē)中占用8.4%~14%的成本，是新能源汽車(chē)價(jià)值最大的材料單元，其次到負極材料、隔膜與電解液。據了解，2013-2016年全球正極材料復合增長(cháng)率超過(guò)35%，正屬于穩步增長(cháng)的階段，集中戶(hù)有望進(jìn)一步提升。
資料來(lái)源：網(wǎng)絡(luò )，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理 電解液——受制于上游的材料 據公開(kāi)資料了解到，電解液中最不可或缺的兩種材料是：Li2CO3以及LiPF6，這兩種材料價(jià)格上漲就會(huì )使得電解液的利潤降低。最主要的原因來(lái)自于這兩種材料的認證不合格，比如說(shuō)企業(yè)停產(chǎn)檢修、環(huán)保檢查等不可控因素。因此，本人認為，具備這兩種材料配套生產(chǎn)的電解液企業(yè)在未來(lái)可能會(huì )勝出。 負極——市場(chǎng)集中度高且容易被新技術(shù)取代 據前瞻產(chǎn)業(yè)研究院了解到，現在市場(chǎng)上的負極大部分被天然石墨壟斷，但是受制于上游價(jià)格，本人認為，在性?xún)r(jià)比相同的情況下，人造石墨將有可能替代天然石墨。根據了解，人造石墨在市場(chǎng)中的份額不斷攀升，從2013年的1.4萬(wàn)噸到2016年的7.9萬(wàn)噸，增長(cháng)率為464.28%。而相比之下，天然石墨的增長(cháng)趨勢就不是很明顯，從2013年1.9萬(wàn)噸到2016年的3.0萬(wàn)噸，增長(cháng)率僅為57.89%。
資料來(lái)源：網(wǎng)絡(luò )，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理 綜上所述，動(dòng)力電池行業(yè)受益于新能源汽車(chē)產(chǎn)量的攀升而攀升。其中直接受益的有：隔膜材料、正極材料、電解液材料與負極材料。而本人認為，最有機會(huì )與資產(chǎn)回報率最大的是隔膜材料，而最有可能被新技術(shù)取代的是負極材料。 |
