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文/經(jīng)緯創(chuàng )投主頁(yè)君 來(lái)源：經(jīng)緯創(chuàng )投（ID:matrixpartnerschina） 在疫情肆虐的2月，大部分人都待在家里或是遠程辦公，中國西昌衛星發(fā)射中心卻一直在保持工作。3月9日長(cháng)征三號運載火箭成功發(fā)射北斗三號GEO-2衛星，這使北斗三號衛星導航系統全球組網(wǎng)只差最后一步，最后一顆衛星將于今年5月發(fā)射。 北斗全球組網(wǎng)是2020年的一件大事。本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，北斗作為廣播式衛星導航系統，從技術(shù)上全人類(lèi)有一套就可以，目前美國已有GPS，但基于“美國有的我們也得有”，所以即使有了GPS，北斗也依然要盡快完成全球組網(wǎng)。 隨著(zhù)兩個(gè)大國之間的角力——大國競爭時(shí)，航天永遠是非常重要的一環(huán)，所以下一步業(yè)界判斷，“星鏈（Starlink）”的競爭也會(huì )同樣被擺上議程。 用最簡(jiǎn)單的話(huà)來(lái)介紹星鏈（或者說(shuō)“天基互聯(lián)網(wǎng)”）——在太空地球低軌上，通過(guò)一個(gè)由大量衛星相互連接而組成的星座，來(lái)為全球提供5G級別的高速互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。 為什么星鏈在2020年特別重要？因為它不僅僅是構想，而是美國今年就要實(shí)現了。 
覆蓋全球的低軌衛星群構想 伊隆·馬斯克（Elon Musk）的SpaceX，是全球最大的民營(yíng)火箭發(fā)射和衛星公司，它將在今年密集發(fā)射星鏈（Starlink）衛星，并開(kāi)始為北美地區提供互聯(lián)網(wǎng)骨干網(wǎng)服務(wù)，如果星鏈計劃成功，這將給全球互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)一個(gè)很大的變化。
2018年2月，馬斯克用“重型獵鷹”把一輛特斯拉Roadster跑車(chē)發(fā)射進(jìn)太空，奔向火星軌道。
特斯拉Roadster升入太空后看地球，當然宇航員是模型 SpaceX計劃向地球低軌發(fā)射4.2萬(wàn)顆衛星（1.2萬(wàn)顆已獲批準，3萬(wàn)顆已提交申請），其中前800顆將滿(mǎn)足美國、加拿大等國家的天基互聯(lián)網(wǎng)需求，這將在今年實(shí)現。 SpaceX星鏈計劃的迅速進(jìn)展給中國帶來(lái)了空前壓力。因為地球低軌的軌道、頻率資源是有限的，國際衛星界遵循“先占先得”的理念，但因為星鏈計劃衛星數量龐大，跟以前的地球靜止軌道衛星概念不同，星鏈對于低軌的占據幾乎是“先占永得”。 軌道資源稀缺正使得低軌太空變得劍拔弩張。SpaceX已經(jīng)向太空發(fā)射了302顆衛星，在2019年與法國的一顆衛星相遇，但SpaceX為了保住軌道資源，采取了“不避讓”原則，最終逼得法國衛星主動(dòng)避讓。 中國星鏈必須加速建設才能趕上SpaceX的步伐。參考美國的發(fā)展經(jīng)驗，民營(yíng)公司在商業(yè)航天中扮演了重要角色，SpaceX的星鏈計劃之所以能夠實(shí)現，在于它打破了壟斷，接受了大量美國宇航局（NASA）和美國軍方的訂單，并且研發(fā)出低成本的可回收火箭，大大降低了發(fā)射成本。 在衛星的研發(fā)和制造方面，SpaceX也有一系列創(chuàng )新，使衛星成本降到每顆80萬(wàn)美元以下，且能夠日產(chǎn)6顆，這在體制內是很難實(shí)現的。 引入更多民營(yíng)商業(yè)航天公司是大勢所趨。當中國版星鏈加速發(fā)展時(shí)，也意味著(zhù)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈的各種投資機會(huì )。 Key-Takeaways： SpaceX的星鏈計劃將在今年初步實(shí)現，給美國、加拿大提供天基互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，這種互聯(lián)網(wǎng)速度更快、延遲更低，并且能覆蓋全球各個(gè)角落； SpaceX在2013年打破壟斷，在技術(shù)和商業(yè)模式上均有顛覆性創(chuàng )新，可回收火箭大大降低了發(fā)射成本，美國也在近年來(lái)大力扶持民營(yíng)火箭公司，這是美國發(fā)展較快的重要因素； 星鏈所用的地球低軌軌道，是非常稀缺的戰略資源，并且基于星鏈特性“先占永得”，這對后發(fā)國家非常不友好； 星鏈并不會(huì )代替5G，而是“天地共建”，首先覆蓋不易接入地基互聯(lián)網(wǎng)的區域，本質(zhì)上是6G的組成部分； 對于重要的太空基礎設施，“美國有的我們也要有”，中國版星鏈計劃今年將快速啟動(dòng)，帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，未來(lái)3-5年將迎來(lái)重要紅利期； 在我國的民營(yíng)火箭領(lǐng)域，星際榮耀等火箭的研發(fā)進(jìn)度相對領(lǐng)先，衛星和下游應用是未來(lái)潛在的投資方向。 1 星鏈是什么？ 通過(guò)衛星上網(wǎng)并不是新鮮事，傳統衛星公司已經(jīng)通過(guò)這一方法，來(lái)使那些沒(méi)有光纖連接的偏遠地區聯(lián)網(wǎng)，但因為費用昂貴，更針對企業(yè)客戶(hù)。全球仍有約49%的家庭未接入互聯(lián)網(wǎng)，如果這些人都可以通過(guò)星鏈廉價(jià)上網(wǎng)，這是巨大的市場(chǎng)增量。 傳統衛星互聯(lián)網(wǎng)非常昂貴，并且延遲很長(cháng)。這是因為傳統衛星離地球很遠，他們處于地球的靜止軌道上運行（36000公里），太遠的距離增加了網(wǎng)絡(luò )的總延遲。 星鏈計劃是在地球的近地軌道運行，即地球表面以上的180-2000公里，這將減少傳輸延遲，所以速度比傳統衛星快20倍。另外光在玻璃中傳播會(huì )有所減速，所以星鏈的傳輸速度比光纖更快。
星鏈所在的地球低軌軌道，與傳統衛星所在的地球靜止軌道 對于廣播電視來(lái)說(shuō)這種延遲無(wú)關(guān)緊要，對于電話(huà)來(lái)說(shuō)可能有點(diǎn)作用，但對于金融業(yè)例如高頻交易，或是一些醫療和技術(shù)應用場(chǎng)景，速度至關(guān)重要。 這個(gè)計劃的缺點(diǎn)是，因為離地球更近，要想覆蓋同樣面積，需要更多衛星。例如SpaceX瘋狂的星鏈計劃，預計向太空發(fā)射4.2萬(wàn)顆衛星。自人類(lèi)有能力向太空發(fā)射物體開(kāi)始，目前有接近9000個(gè)物體被發(fā)射到地球軌道上，但星鏈計劃將是全人類(lèi)已有發(fā)射量的5倍。
因為軌道更低，要想覆蓋同樣面積需要更多衛星 大部分星鏈是為了那些偏遠地區，比如沙漠、海島和山區提供互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，是地面互聯(lián)網(wǎng)的重要補充。但SpaceX設計出了低成本的可回收火箭和量產(chǎn)衛星，使得覆蓋全球成為現實(shí)，這是一個(gè)極為重要的改變，可能會(huì )帶來(lái)生產(chǎn)力躍升。 2 星鏈能成功嗎？它將在今年實(shí)現？ 決定星鏈能否成功，主要有三個(gè)核心點(diǎn)：1、火箭發(fā)射的成本和運力；2、衛星的成本和壽命；3、市場(chǎng)需求。 SpaceX也是站在前人的肩膀上。90年代，發(fā)射衛星去地球靜止軌道，然后通過(guò)衛星建立互聯(lián)網(wǎng)連接的想法非常流行，在2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅前達到頂峰，Teledesic、銥星和Globalstar這三家公司將數百億美元投入其中。 雖然在技術(shù)上可行，但因為火箭發(fā)射和衛星制造都非常昂貴，并且當時(shí)市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)需求并不大，導致商業(yè)化失敗，最終這一熱潮以Teledesic崩潰告終。銥星公司也以極低的價(jià)格變賣(mài)，雖然存活了下來(lái)，但是以衛星電話(huà)服務(wù)提供商，而不是高速互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商存活。 馬斯克成立SpaceX之初，要達到的目的就是“將發(fā)射費用降低到商業(yè)航天發(fā)射市場(chǎng)的1/10”。并且隨著(zhù)衛星硬件成本降低，體積也大大縮小，這種低軌衛星可能只有200公斤，成本為數十萬(wàn)美元，而原來(lái)的地球靜止軌道衛星，往往幾噸重，造價(jià)幾億美元。 另一方面，全球對高速互聯(lián)網(wǎng)的需求都在增長(cháng)，因此向地球上的任何地點(diǎn)提供高速數據，是一項越來(lái)越有價(jià)值的業(yè)務(wù)。馬斯克估計星鏈能帶來(lái)每年300億美元的收入。摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師Adam Jonas預計，太空產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規模到2040年將達到1.1萬(wàn)億美元，主要集中在互聯(lián)網(wǎng)寬帶上，不包括旅游業(yè)。瑞銀（UBS）則預測這一市場(chǎng)在2030年到達8050億美元。 在美國，如果你想發(fā)射衛星，只需要向美國聯(lián)邦通訊委員會(huì )（FCC）申請即可。FCC從2018年3月開(kāi)始不再向國際電信聯(lián)盟（ITU）報備和申請，這是基于特朗普在當時(shí)簽署的《美國國家太空戰略法案》，也是體現American First理念的一部法案，從此美國實(shí)際上退出了1967年的國際太空公約。 馬斯克的SpaceX不是唯一有野心的公司。美國OneWeb、貝索斯的亞馬遜與藍色起源，以及加拿大衛星公司Telesat都在計劃著(zhù)自己的星鏈系統，而各個(gè)產(chǎn)業(yè)巨頭也在背后深度布局。 OneWeb吸納了軟銀、高通、維珍銀河、可口可樂(lè )、空中客車(chē)等巨頭的投資；SpaceX除了馬斯克自己的投資外，還吸納了Google、FoundersFund等外部投資。 由此可見(jiàn)，這一領(lǐng)域已經(jīng)匯聚了互聯(lián)網(wǎng)巨頭、通信巨頭、運營(yíng)商巨頭、產(chǎn)業(yè)巨頭等各方力量，火箭和衛星公司們吸納了這么多投資，他們的計劃進(jìn)展如何？ SpaceX無(wú)疑是最快的，它將在今年為北美提供太空互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。根據知名的業(yè)內公號“小火箭”邢強博士的預測，SpaceX第一批申請的12000顆衛星，將分三步實(shí)施：第一步用1600顆衛星完成初步覆蓋。其中前800顆衛星用來(lái)滿(mǎn)足美國、加拿大等國的需求，這將在2020年實(shí)現。第二步用2825顆衛星完成全球組網(wǎng)，第三步用7518顆衛星組成更為激進(jìn)的低軌星座。 按小火箭的統計數據，目前世界各國的在軌運營(yíng)衛星，共有1742顆，SpaceX的星鏈計劃如果完成部署，其新入軌的衛星總數會(huì )是目前的近7倍。馬斯克說(shuō)，星鏈至少可以為全球2-4億人提供互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。
緊隨SpaceX步伐的是OneWeb，它的星鏈規模較小，但提出的時(shí)間更早，OneWeb的理念是連接那些還未連接互聯(lián)網(wǎng)的人。在2019年早些時(shí)候，OneWeb發(fā)射了6顆衛星，它還與空中客車(chē)合資成立了一家公司，并建立了一條供應鏈來(lái)生產(chǎn)衛星，批量生產(chǎn)將降低衛星的制造成本。 OneWeb在2016年準備用720顆衛星實(shí)現低軌覆蓋，但在2020年1月又追加了1260顆的申請，這些將在2021年之前完成第一階段部署。OneWeb的計劃是先對發(fā)達國家地面網(wǎng)絡(luò )未覆蓋的中小型企業(yè)開(kāi)展B2B衛星通信服務(wù)，之后再對偏遠地區提供服務(wù)。不過(guò)OneWeb沒(méi)有發(fā)射火箭的能力，需要采購其他公司的服務(wù)。 亞馬遜提出了自己的星鏈計劃Kuiper項目，但至今還未發(fā)射任何衛星，而且處于早期研發(fā)階段，亞馬遜計劃發(fā)射3236顆近地軌道衛星。 不過(guò)亞馬遜在地面基礎設施方面領(lǐng)先一步，因為這些衛星還不能直連手機，需要在地面設有簡(jiǎn)易站點(diǎn)，亞馬遜AWS還推出了將衛星與云計算連接起來(lái)的新業(yè)務(wù)。另外亞馬遜創(chuàng )始人貝索斯也是狂熱的火箭與太空探索愛(ài)好者，他投資了藍色起源Blue Origin。
為什么說(shuō)星鏈是未來(lái)太空的基礎設施？除了為地球提供服務(wù)外，星鏈還有更深遠的目標，如果人類(lèi)要在月球或是火星建立基地，就需要星鏈作為深空網(wǎng)絡(luò )的基礎，為航天器提供網(wǎng)絡(luò )連接。 3 為什么說(shuō)中國盡早發(fā)射星鏈衛星迫在眉睫？ 2019年5月24日，SpaceX成功發(fā)射了“一箭60星”，即一枚火箭一次搭載60顆衛星上天，這是很多人沒(méi)有預料到的。因為按照傳統工程經(jīng)驗，要想運載60顆衛星，火箭內部用來(lái)固定衛星的柱子就需要5噸重，所以很多人預測一次性最多發(fā)射25星。 但沒(méi)想到SpaceX利用堆疊的方式實(shí)現了“一箭60星”，這意味著(zhù)SpaceX部署衛星的進(jìn)程將大大超出預期。 “一箭60星”是什么概念？光這60顆衛星的發(fā)射質(zhì)量，就已經(jīng)達到了13.62噸，而中國長(cháng)征7號火箭發(fā)射過(guò)的最大載重，是13.5噸。 而早在2010年6月，SpaceX就成功發(fā)射了自己的重型火箭獵鷹9號，這也是他們能實(shí)現“一箭60星”的基礎。
“一箭60星”在火箭內排列
衛星進(jìn)入太空后準備散開(kāi) 為什么SpaceX發(fā)展太快我們會(huì )著(zhù)急呢？因為相比于原來(lái)的地球靜止軌道，星鏈所在的近地軌道，軌道資源更加“緊張”。 衛星的軌道、頻段是一種戰略資源，它是有限的，而且有優(yōu)劣之分，不同頻段傳播損耗不同。國際上，衛星頻率和軌道資源主要是“先占先得”的搶占方式，因此發(fā)達國家率先發(fā)射衛星，優(yōu)先使用，優(yōu)質(zhì)軌道和頻率頗為擁擠。 但地球靜止軌道有一個(gè)重要特點(diǎn)，衛星是以單顆存在的。當一顆衛星10-15年的壽命結束，就會(huì )抬高200多公里，進(jìn)入一個(gè)“墳墓軌道”，原來(lái)的位置就讓出來(lái)了。然后再按照“按需分配”的原則，分配給那些有需要的國家，比如今年埃及、兩年前孟加拉國都可以獲得軌道資源。所以后發(fā)國家不要緊，大不了多等10年。 但低軌衛星的不同點(diǎn)在于，它是成千上萬(wàn)顆小衛星組成的網(wǎng)絡(luò )，不會(huì )一次性壽命終止。當一小部分衛星損壞或壽命結束，會(huì )發(fā)射新衛星補網(wǎng)，而不是把整個(gè)軌道資源讓出來(lái)。這就是“先占永得”，后發(fā)國家將十分被動(dòng)。
星鏈所在的低軌資源十分重要 在地球低軌300km-1000km的軌道高度上，美國的SpaceX與OneWeb等公司達成共識，認為在保證星鏈安全的前提下，大概能容納5萬(wàn)顆衛星，小火箭的邢強博士也同意該數字。 SpaceX在1.2萬(wàn)顆的基礎上，立即又補申請了3萬(wàn)顆，總共規劃數量變成了4.2萬(wàn)顆。加上OneWeb和亞馬遜申請的4000多顆，總數目卡在5萬(wàn)顆。這意味著(zhù)留給后發(fā)國家的空間越來(lái)越狹小，軌道資源將成為一個(gè)重要門(mén)檻。 對于中國來(lái)說(shuō)，這個(gè)局怎么破？我們是不是要參考美國的經(jīng)驗，大力扶持民營(yíng)力量，還是把所有壓力都給國家的長(cháng)征或者快舟系列火箭？這個(gè)運力足夠嗎？ 4 SpaceX的星鏈計劃為什么能夠實(shí)現？ SpaceX顛覆了什么？ SpaceX成立于2002年，是一家“很老”的公司，由特斯拉創(chuàng )始人埃隆·馬斯克（Elon Musk）創(chuàng )建。馬斯克極富有冒險精神，他認為美國航天機構深受官僚主義束縛，造成航天發(fā)射費用居高不下。 SpaceX成立之初的目標就是，把航天發(fā)射的成本降到美國政府經(jīng)營(yíng)所需費用的十分之一，以及將太空運送物資和人員的風(fēng)險也同步減少至以往的十分之一。 在SpaceX成立初期，國際火箭發(fā)射市場(chǎng)主要由美國聯(lián)合發(fā)射聯(lián)盟（ULA，波音與洛馬合資設立的企業(yè)）與法國阿里安（Arianespace）所壟斷，單次軌道發(fā)射的價(jià)格高達2.2億美金。SpaceX在2010年首次成功發(fā)射Falcon 9（獵鷹）火箭，以阿里安發(fā)射報價(jià)的三分之一進(jìn)入商業(yè)火箭市場(chǎng)，一舉打破壟斷。
譜全球主流運載火箭圖譜 SpaceX的明星技術(shù)是（一級）火箭可回收。運載火箭的主要成本構成為三大部分：發(fā)動(dòng)機、結構、電子設備，特別是一級火箭發(fā)動(dòng)機，其成本占一級火箭總成本的一半以上，燃料成本僅占2%，如果能夠回收火箭，發(fā)動(dòng)機和電子設備可以復用，發(fā)射成本將大大降低。
可回收火箭的技術(shù)發(fā)展可以追溯到1972年，這項技術(shù)比NASA的航天飛機回收更難，因為航天飛機的返回是利用氣動(dòng)力，垂直起飛水平著(zhù)陸，但可回收火箭是垂直降落。這項技術(shù)前蘇聯(lián)也有大量研究，但真正的工程化實(shí)現，是SpaceX完成了。
火箭發(fā)射-回收軌跡延時(shí)攝影 之前的巨頭例如波音、洛馬，之所以沒(méi)有選擇這條技術(shù)路線(xiàn)，主要因為大集團求穩，缺乏工程師的試錯、迭代文化，最終還是被民營(yíng)的SpaceX做出來(lái)了。NASA曾在2011年的一份報告中指出，同樣一枚獵鷹9號運載火箭，如果由NASA研發(fā)的話(huà)，最少要用13億美元，而更加商業(yè)化的SpaceX只需4.4億美元。 根據美國聯(lián)邦航空局（FAA）統計，SpaceX在全球商業(yè)火箭發(fā)射市場(chǎng)的市占率，從2013年的13%，上升到2018年的52%。SpaceX的估值也一路飆升，從2015年的101億美元上升到2019年的333億美元。本月SpaceX可能交割新一輪5億美元的融資，估值為360億美元。
除了技術(shù)創(chuàng )新外，SpaceX組織模式和商業(yè)模式上也有重要創(chuàng )新。運載火箭的研制流程可分為總體設計、分系統研制（包括箭體結構、發(fā)動(dòng)機、電子設備、導航系統等）、分系統驗收、總裝集成與測試四個(gè)階段。 SpaceX改變了傳統航天企業(yè)將分系統研制部分外包出去的做法，轉而獨自承擔絕大多數火箭和飛船的設計、研發(fā)和生產(chǎn)的關(guān)鍵核心工作，通過(guò)一體化生產(chǎn)模式，降低了很多成本。 星際榮耀創(chuàng )始人彭小波認為，原來(lái)的巨頭波音、洛馬，他們都是一個(gè)想法：抓住產(chǎn)業(yè)鏈的兩頭（總體設計、總裝總測），中間盡量外包解決，這是因為中間環(huán)節的技術(shù)通用性較高，可能在航空等領(lǐng)域也有應用，但兩頭的總設和總裝總測僅針對火箭。交出去可以節省自己的固定資產(chǎn)和人員投入，但也相應損失了利潤。 “SpaceX做這種革新冒了一定風(fēng)險�！迸硇〔ㄕf(shuō)，SpaceX甚至還在銷(xiāo)售模式上做了創(chuàng )新，它提前預售，再發(fā)射排期，就像房地產(chǎn)行業(yè)買(mǎi)期房那樣。
SpaceX之所以能這么創(chuàng )新，與創(chuàng )始人馬斯克充滿(mǎn)冒險精神的個(gè)性、公司工程師文化密不可分。只有民營(yíng)公司，對成本更加介意，才會(huì )從源頭上去思考如何是真正的提高效率，比如用什么化學(xué)燃料來(lái)節省電推進(jìn)系統的成本。SpaceX對失敗的容忍度，是波音、洛馬，包括中國大部分公司目前都做不到的，這使SpaceX做了一系列大膽嘗試，當然也炸了不少火箭。 “一些人質(zhì)疑SpaceX收到了NASA的大量技術(shù)，但其實(shí)這種說(shuō)法是很外行的�！毙蠌娬f(shuō)，對于美國工程師來(lái)說(shuō)NASA的很多技術(shù)都是公開(kāi)的，NASA沒(méi)有給SpaceX提供太多獨享技術(shù)，最大的幫助就是在SpaceX快沒(méi)錢(qián)的時(shí)候，給了16億美元的貨運訂單。 “民營(yíng)公司一定要走不一樣的道路，如果你去開(kāi)發(fā)跟國家隊一樣的產(chǎn)品死磕沒(méi)有意義�！鄙虡I(yè)小衛星服務(wù)商天儀研究院創(chuàng )始人楊峰認為，“SpaceX一直都是一家不一樣的公司，它是在被人質(zhì)疑和嘲笑的道路上走出來(lái)的�！� 很明顯，中國航天也需要這樣“攪動(dòng)市場(chǎng)的鯰魚(yú)”。
5 星鏈會(huì )替代5G嗎？ 星鏈作為天基互聯(lián)網(wǎng)，它與地基互聯(lián)網(wǎng)（比如通過(guò)地面光纜連接的5G）會(huì )是什么關(guān)系？ 大部分接受我們訪(fǎng)談的投資團隊同事，與被投的相關(guān)領(lǐng)域公司都認為，未來(lái)用戶(hù)無(wú)需關(guān)心信號是怎么傳輸的，而手機會(huì )自動(dòng)轉換，就像現在2G/3G/4G/5G之間的切換一樣，會(huì )在地面光纜和太空低軌衛星的信號之間自動(dòng)切換。
另外，星鏈因為一些物理限制并不能直連手機，還需要在地面建立基站。如今，SpaceX已經(jīng)申請了100萬(wàn)個(gè)地面基站的建設許可。不過(guò)這里所說(shuō)的地面基站，并不是5G信號那種大基站，可能只類(lèi)似于一個(gè)WiFi盒子。 目前SpaceX的地面基站有兩種規格，一種是類(lèi)似A4紙那么大的小盒子，另一種是碟裝的節點(diǎn)站，大概一米左右，覆蓋面更大，一個(gè)村落需要一個(gè)即可。初期星鏈對地面站的依賴(lài)會(huì )比較大，主要因為星間鏈路還沒(méi)有完全打通，如果最終打通的話(huà)，需要的地面站數量會(huì )大大減少。 要說(shuō)星鏈的一大弊端，就是它干擾了地面天文的觀(guān)測。因為每顆衛星都帶有太陽(yáng)能電池板，有時(shí)會(huì )將太陽(yáng)光反射向地球，這會(huì )破壞地面天文臺拍攝的照片。這些衛星不僅反射太陽(yáng)光，還發(fā)射無(wú)線(xiàn)電頻率，威脅地球上的射電望遠鏡觀(guān)測。如果星鏈大規模發(fā)射，這種影響可能會(huì )非常大。但邢強認為，也可以用積極的觀(guān)點(diǎn)去看，如果這些衛星同時(shí)搭載了觀(guān)測器，那對于天文觀(guān)測就是一個(gè)好事。不過(guò)他也認為，現在這些假設還為時(shí)尚早。
地面天文臺拍攝出了星鏈衛星的軌跡，這破壞了觀(guān)測 6 中國版星鏈將為一級市場(chǎng)提供哪些投資機會(huì )？ 自2019年5月24日SpaceX“一箭60星”發(fā)射成功開(kāi)始，中國對星鏈的重視開(kāi)始加速。 此前，中國有兩大國企——航天科工集團提出的“虹云工程”，和航天科技集團提出的“鴻雁星座”，都是中國版的星鏈計劃。但隨著(zhù)SpaceX 2020年的密集發(fā)射計劃，僅靠“虹云”和“鴻雁”（今年會(huì )有新的重大舉措），可能不足以支持中國對星鏈急迫的需求。 中國的航天產(chǎn)業(yè)比較特殊，與芯片和半導體不同，中國航天從一開(kāi)始就在發(fā)展核心技術(shù)，因為這些技術(shù)必須獨立研發(fā)，技術(shù)積累是芯片和半導體不能比擬的，沒(méi)有重大短板，一旦民營(yíng)放開(kāi)發(fā)展速度會(huì )很快。 從全球發(fā)射次數上來(lái)看，總發(fā)射次數在上世紀六、七十年代，每年都是過(guò)百的，原因在于這是一個(gè)美蘇太空爭霸的時(shí)代，除了軍事衛星，任何衛星只要有一方有，另一方也要有，要互相制衡。蘇聯(lián)解體后，美國很多事情就放緩了。 后來(lái)美國的運載火箭和航天飛機，都遇到了很大挫折，導致航天進(jìn)入了低谷期，一直持續到21世紀。21世紀前10年，全世界的航天發(fā)射次數沒(méi)有一年超過(guò)100次。但奧巴馬政府提出了“重返月球”計劃，特朗普政府甚至要登陸火星。
如今隨著(zhù)中國崛起，現在太空間的競爭，有一點(diǎn)美蘇之爭的味道，當然中國沒(méi)有蘇聯(lián)那樣強的進(jìn)攻性，但美國的進(jìn)攻性非常強，所以中國被迫也要做一些軌道和頻率資源方面的保衛。當年是蘇聯(lián)進(jìn)攻，美國防守，現在則是美國進(jìn)攻，中國防守。 2019年國內航天領(lǐng)域公司的融資金額減少了50%，出現了一個(gè)空檔期。主要因為航天投資主要的三個(gè)方向——運載火箭、衛星、地面系統，資本對于運載火箭是最關(guān)注的。其中，誰(shuí)能率先搞出大推力的液氧甲烷或液氧煤油發(fā)動(dòng)機，又是資本關(guān)注的重中之重。 從去年開(kāi)始，隨著(zhù)星際榮耀的首次發(fā)射成功，未來(lái)有可能就只有極其少數的火箭發(fā)射公司成為事實(shí)上的商業(yè)第一梯隊。但無(wú)論是星際榮耀、藍箭等，商業(yè)火箭類(lèi)別的公司，都需要長(cháng)時(shí)間的技術(shù)積累，技術(shù)門(mén)檻很高。最后的橄欖枝只會(huì )集中在少數幾家創(chuàng )業(yè)公司里。但衛星領(lǐng)域國內的民營(yíng)企業(yè)有200多家，因為參與度等實(shí)際情況，這個(gè)領(lǐng)域也是目前資本極其感興趣的部分。但即便如此，由于國家的一個(gè)重大項目將在今年公布，所以在去年下半年，資本基本處于觀(guān)望的態(tài)度，因為標的還不是很明確，出現了空檔期。
按照全球航天業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，行業(yè)格局一般是由兩家龍頭公司，占據整個(gè)商業(yè)太空產(chǎn)業(yè)的70%；龍頭之后會(huì )有第二梯隊，3-5家公司占據20%的市場(chǎng)份額；最后剩下的10%市場(chǎng)，會(huì )有數百家一起分，主要是配套類(lèi)。 中國未來(lái)的行業(yè)格局也將類(lèi)似。所以在現階段，考察一家公司的價(jià)值，主要看有沒(méi)有自己的核心技術(shù)和人才儲備。 例如，對于運載火箭來(lái)說(shuō)，有沒(méi)有自己的液體火箭發(fā)動(dòng)機研發(fā)技術(shù)、有沒(méi)有火箭的總體設計技術(shù)，有沒(méi)有制導控制技術(shù)，需要從這三個(gè)方面來(lái)判斷。 因為對于火箭和衛星產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，一般分為三個(gè)發(fā)展階段：最先就是技術(shù)開(kāi)拓，例如SpaceX掌握了火箭可回收技術(shù)；然后是產(chǎn)品線(xiàn)調整的階段，例如當SpaceX掌握了低成本發(fā)射火箭的方法后，開(kāi)始搞衛星，僅用了一年時(shí)間，就從沒(méi)有一顆衛星，到全球最大的在軌衛星運營(yíng)商；最后就是鞏固壟斷地位，大量接收商業(yè)公司或政府軍方的訂單。當年波音和休斯公司的發(fā)展，也遵從了這樣的軌跡。 而在衛星產(chǎn)業(yè)，差異化競爭非常重要�，F在中國有200多家衛星企業(yè)，如果在初期跟國家隊硬剛，直接就會(huì )被碾死。所以這些公司要么選擇技術(shù)產(chǎn)品的差異化，例如天儀研究院從空間科學(xué)實(shí)驗突破，再涉足與國家隊不一樣的遙感、通信業(yè)務(wù)。至于遠期，整個(gè)行業(yè)大概率是通信導航遙感融合。 另一種是盈利模式差異化，國家隊做總體，而創(chuàng )業(yè)公司逐漸成為核心供應商，做“小市場(chǎng)里的大玩家”。 在國際市場(chǎng)，商業(yè)航天占整體3/4還多一點(diǎn)，政府只占不到1/4，但中國目前90%是國企。隨著(zhù)美國商業(yè)航天帶來(lái)的快速發(fā)展肉眼可見(jiàn)，中國的紅利期其實(shí)非常明顯。三年之后，民營(yíng)企業(yè)將不再是國家隊的補充。如果民營(yíng)航天出現了中型推力的液體運載火箭，屆時(shí)中國商業(yè)航天的市場(chǎng)增量將極其客觀(guān)，預計可以分得20%-30%的市場(chǎng)份額，“誰(shuí)的訂單量大就是核心指標了�！� 美國從90年代銥星計劃，后來(lái)破產(chǎn)被收購，再重新發(fā)展起來(lái)，再到SpaceX，在馬斯克和貝索斯之前，有太多人在這個(gè)市場(chǎng)開(kāi)墾，已經(jīng)成為比較成熟的市場(chǎng)，但中國航天仍然封閉在兩大國有集團內部，其實(shí)是一片急需開(kāi)墾的土地。 看好星鏈的人會(huì )認為，星鏈很像當年的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，當時(shí)也很難想象未來(lái)手機App和二維碼的普及。星鏈會(huì )激發(fā)100-200公斤量級的衛星大量出現，它們可關(guān)聯(lián)的業(yè)態(tài)將非常多。 馬斯克用“重型獵鷹”把一輛特斯拉Roadster跑車(chē)發(fā)射進(jìn)太空全程回顧。近年來(lái)人類(lèi)向外太空探索將進(jìn)入新周期。 在商業(yè)航天領(lǐng)域，經(jīng)緯投資了國內領(lǐng)先的電推進(jìn)系統提供商遨天科技，它為衛星提供推力的先進(jìn)技術(shù)；國內領(lǐng)先的衛星大數據商業(yè)化落地企業(yè)佳格天地，在全球率先將目標智能識別和機器深度學(xué)習技術(shù)應用于遙感影像；國內領(lǐng)先的空間資源開(kāi)采服務(wù)商起源太空；國內領(lǐng)先的多功能、低成本小衛星星座建設者天儀研究院；國內首家成功入軌的民營(yíng)火箭公司星際榮耀，亦是國內首家實(shí)現“一箭多星”的民營(yíng)公司……（以上排名為公司名首字母音序）在這個(gè)高速發(fā)展的萌芽階段，我們期待與優(yōu)秀的、有探索精神的公司攜手去探索。 如果您正在航天領(lǐng)域創(chuàng )業(yè)，歡迎與我們聊聊，可以聯(lián)系黎竹巖（zhuyan.li@matrixpartners.com.cn）。如果您對本文有獨特的見(jiàn)解與想法，也可以聯(lián)系劉一鳴（yiming.liu@matrixpartnners.com.cn）。 References: 1、《小火箭對SpaceX星鏈計劃低軌巨型星座的分析》[M/OL]，小火箭微信公眾號（ixiaohuojian），感謝邢強博士的分析； 2、中金公司，《SpaceX：從顛覆式創(chuàng )新到星際旅行》 |
