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來(lái)源：半導體行業(yè)觀(guān)察 近日，美國圖形芯片巨擘英偉達（Nvidia）首席執行官黃仁勛在接受英國金融時(shí)報專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，中美芯片之爭可能對美國科技業(yè)造成「巨大損害」。 黃仁勛告訴金融時(shí)報，拜登政府為減緩中國大陸半導體制造，祭出嚴格的美國出口管控，使英偉達「雙手被反綁在背后」。他說(shuō)，陸企開(kāi)始自研，以與英偉達的圖形、游戲和人工智能處理器競爭。 黃仁勛并表示，中國大陸約占美國科技產(chǎn)業(yè)三分之一的市場(chǎng)，不可能取代。 根據外媒《Wccftech》日前報導，英偉達提供給中國的芯片價(jià)格，比原本的建議售價(jià)高出40%，中國目前對這些AI GPU的需求龐大，使輝達2018年推出的V100價(jià)格仍居高不下，約落在6.9萬(wàn)元人民幣，英偉達A800售價(jià)則約25.2萬(wàn)元人民幣。 報導提到，除了英偉達芯片售價(jià)上漲外，交貨周期也受影響，英偉達希望先滿(mǎn)足非中國技術(shù)合作伙伴的需求，英偉達GPU在中國的交貨時(shí)間已從原本的3個(gè)月拉長(cháng)，據悉部分新訂單可能12月才能交貨，等待時(shí)間超過(guò)半年。 至于閹割掉部分傳輸速率的替代版本，能否滿(mǎn)足中國芯片需求？一名中國芯片設計公司高層則認為，雖然現階段影響有限，但科技行業(yè)算力需求成長(cháng)很快，未來(lái)恐將面臨挑戰。 01 英偉達今年漲幅超100% 據路透社上周報到，Nvdia Corp、Advanced Micro Devices 和 Micron Technology 的股票對芯片行業(yè)的提振最大，由于投資者尋求投資人工智能和日本的方式，芯片行業(yè)的表現優(yōu)于大盤(pán)。 其中英偉達股價(jià)上漲 5.0%，而費城半導體指數上漲 3.2%。數據顯示，2023年截止到現在，Nvidia 股票上漲了 116%，英觸及 2021 年 12 月以來(lái)的最高點(diǎn)，而落后于芯片板塊的標普 500 科技指數上漲 2.1%，標普 500 增長(cháng)指數漲幅放緩至 1.0%。 英偉達受到分析師看好下周財報財測表現、公司發(fā)布最新游戲顯卡的激勵，股價(jià)直逼2021年寫(xiě)下的歷史最高峰。 Barron`s、MarketWatch、The Motley Fool等外電報導，Susquehanna分析師Christopher Rolland發(fā)表研究報告指出，「人工智能(AI)淘金熱」持續延燒，英偉達下周公布財報時(shí)有望繳出優(yōu)異成績(jì)單、展望也看俏。他及Oppenheimer分析師Rick Schafer分別將英偉達目標價(jià)從310美元、300美元同步上修至350美元。 Schafer、Rolland都相信，AI工具持續發(fā)展、英偉達專(zhuān)為AI設計的圖形處理器(GPU)需求也會(huì )與日俱增。這意味著(zhù)英偉達第一季營(yíng)收、盈余應能擊敗華爾街預期，甚至調高財測、進(jìn)而激勵股價(jià)續漲。 Truist分析師William Stein則指出，英偉達供應鏈的元件商最近透露，AI GPU需求有加溫跡象。 英偉達18日還宣布，采用「Ada Lovelace」架構的GeForce RTX 4060 Ti 8GB游戲顯卡預定5月24日上市，建議售價(jià)為399美元。GeForce RTX 4060 Ti 16GB版則會(huì )在7月出爐、建議售價(jià)為499美元起。入門(mén)款GeForce RTX 4060售價(jià)則為299美元起、同樣7月問(wèn)世。 英偉達表示，最新顯卡在A(yíng)I的強大支援下，「馬力是最新游戲機的兩倍」；「深度學(xué)習超高取樣」(Deep Learning Super-Sampling，簡(jiǎn)稱(chēng)DLSS) 3技術(shù)則將減少CPU效能限制。這些顯卡也會(huì )具備第三代「光線(xiàn)追蹤」(ray tracing)科技。 英偉達5月18日聞?dòng)崉艙P4.97%、收316.78美元，創(chuàng )2021年12月8日以來(lái)收盤(pán)新高，直逼2021年11月29日寫(xiě)下的歷史收盤(pán)高(333.76美元)，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠。年初迄今，英偉達股價(jià)已飛漲116.76%。 它的價(jià)格也不便宜——其未來(lái) 12 個(gè)月收益的市盈率接近 60 倍，超過(guò)了 39.3 倍的平均市盈率。 今年，在 OpenAI 的對話(huà)機器人 ChatGPT于去年年底發(fā)布后，越來(lái)越多的公司加入了爭奪主導地位的競爭，人工智能在科技領(lǐng)域引起了轟動(dòng)。Nvidia 一直試圖成為一站式解決方案提供商，提供可以幫助在大量文本、圖像和視頻上訓練這些 AI 產(chǎn)品的芯片，這需要強大的計算能力。 Stein 表示，他與 Nvidia 供應鏈中的組件供應商的持續對話(huà)最近揭示了對 AI GPU 的需求上升。自 2020 年年中以來(lái)，他一直對該股保持買(mǎi)入評級，就像奧本海默的謝弗一樣。 “簡(jiǎn)而言之，我們期待 DC [Data Center AI GPUs] 帶來(lái)偉大的成果，”Rolland 說(shuō)，他在過(guò)去三年對該股的評級為正面或買(mǎi)入。數據中心部門(mén)占 Nvidia 收入的 60%。根據 FactSet 的數據，華爾街的共識是 Nvidia 報告截至 4 月的第一財季每股收益為 92 美分。收入預計為 65.3 億美元。 值得注意的是，Barron`s指出，英偉達以未來(lái)12個(gè)月每股盈余預估值計算的本益比如今逼近60倍，遠超過(guò)歷史平均值39.3倍。英偉達預定下周三(24日)盤(pán)后公布財報。 02 躍升半導體龍頭 南韓媒體報導，五年內半導體大廠(chǎng)市值排名發(fā)生幾次變化。前兩名半導體企業(yè)南韓三星和英特爾最近排名下滑，GPU 大廠(chǎng)NVIDIA 拿下龍頭寶座，臺積電再度超越三星，拿下第二名成績(jì)。 南韓證券交易所和美國股市資料顯示，截至5 月19 日NVIDIA 是全球市值最高半導體企業(yè)，達7,732 億美元。NVIDIA 2018 年市值814 億美元，排名全球半導體股第六名，這次拿下榜首，進(jìn)步幅度驚人，也使NVIDIA 與第二名臺積電4,810 億美元市值差距擴大60% 以上。 2018 年拿下全球半導體市值龍頭的韓星，5 月中旬市值僅3,413 億美元，落后NVIDIA 和臺積電，排名第三。雖然三星較2018 年2,303 億美元市值成長(cháng)，但不及NVIDIA 和臺積電成長(cháng)幅度。2018 年第二名英特爾，目前1,248 億美元市值跌至第八名，雖然多數半導體企業(yè)市值五年來(lái)都有成長(cháng)，英特爾卻是下降41%。 2018 年第九名的SK 海力士跌出十名外，到第17 名，市值557 億美元。美光市值746 億美元，從2018 年第十名下滑至第13 名。從記憶體公司市值表現分析，因DRAM 和NAND Flash 快閃記憶體單價(jià)下跌，以及客戶(hù)因經(jīng)濟放緩調整庫存，使傳統周期性產(chǎn)業(yè)的記憶體企業(yè)營(yíng)運停滯不前。 最后，晶圓代工和無(wú)晶圓廠(chǎng)IC 設計企業(yè)等非記憶體半導體企業(yè)市值飆升，多數此類(lèi)公司成為市值最高半導體類(lèi)股。除了NVIDIA、臺積電，市值2,844 億美元博通、市值1,704 億美元AMD、市值1,248 億美元德州儀器，以及市值1,179 億美元高通都是這類(lèi)公司。特別AMD 市值五年來(lái)增長(cháng)9 倍之多。 |
