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本土LED企業(yè)出現奇特一幕。證監會(huì )公告顯示，12月8日至12日5天內，聚飛光電、深圳萬(wàn)潤、利亞德光電和深圳長(cháng)方4家LED企業(yè)接連申報上會(huì )。 它們?yōu)楹卧袸PO？原來(lái)，這幫企業(yè)正日益遭受著(zhù)產(chǎn)能過(guò)剩煎熬，如不能安穩度過(guò)，2012年可能引發(fā)嚴重資金短缺問(wèn)題，不排除成為人家的整合目標。 產(chǎn)能過(guò)剩加劇 12月8日晚9點(diǎn)，同方股份副總裁王良海在深圳與幾位LED企業(yè)高層聊天時(shí)說(shuō)，明年一季度，國內LED芯片產(chǎn)能將升到歷史高點(diǎn)，價(jià)格將大幅下降。 他表示，截至目前，同方共到貨50臺MOCVD，20臺投產(chǎn)，剩余部分也將調試投產(chǎn)。 “MOCVD數量在10臺以下的企業(yè)，未來(lái)發(fā)展很危險�！备吖ぎa(chǎn)業(yè)研究院院長(cháng)張小飛說(shuō)。 這主要沖規模而去。按規律，一個(gè)LED企業(yè)MOCVD設備至少30臺以上，才有規模效應。很多LED企業(yè)仍繼續購買(mǎi)該設備。比如，11月中，湖南華磊光電又向AIXTRON訂了8臺。 統計數據顯示，截至11月底，國內新增MOCVD達300臺，預計2012年將再增近200臺，屆時(shí)LED芯片產(chǎn)量將約為2010年的10倍。 之前，MOCVD設備巨頭Veeco中國總裁王克揚對《第一財經(jīng)日報》說(shuō)，中國前幾名LED企業(yè)已購買(mǎi)了他們公司訂單，其中一家買(mǎi)了很多。消息人士透露，德豪潤達一家訂了大約100臺。 王良海說(shuō)，明年第一季度，國內LED芯片價(jià)將見(jiàn)底，隨后庫存消化周期至少要6個(gè)月。 瑞豐光電董事長(cháng)龔偉斌認為，國際產(chǎn)能過(guò)剩是中國產(chǎn)能過(guò)剩的根源。前兩年，臺企與日韓廠(chǎng)家也曾瘋買(mǎi)設備，數量達2000多臺，但因市場(chǎng)疲軟，導致今日它們將庫存傾銷(xiāo)大陸。王克揚說(shuō)，年初，三星減少芯片采購，致70%背光芯片傾銷(xiāo)至照明市場(chǎng)。LG和臺企跟進(jìn)后，全球一片紅海。 截至目前，臺灣LED上游企業(yè)產(chǎn)能利用率僅60%。張小飛斷言，明年國內企業(yè)生存狀況將因產(chǎn)能過(guò)剩而出現惡化，資金將進(jìn)一步短缺。 LED并購潮 這跟扎堆IPO有何關(guān)系？原來(lái)，追求規模須有大筆資金。如果自身規模無(wú)法快速擴充，明年可能成為別人整合的目標。 過(guò)去一年行業(yè)已現并購潮。本報整理的數據顯示，7月以來(lái)，全球LED業(yè)已發(fā)生13起并購案，中國市場(chǎng)4起。 張小飛說(shuō)，國內LED企業(yè)被收購，一般與產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格下滑導致運營(yíng)資金短缺有關(guān)。 正在中國尋求設廠(chǎng)的歐司朗，半年來(lái)瘋狂并購：7月初，歐司朗收購德國Siteco；10月，通過(guò)TownsendVentures完購EnceLium；11月，收購TraxonTechnologies剩余股份。 國內一家LED封裝上市公司高層透露，去年歐司朗曾開(kāi)出10多億元價(jià)格，要買(mǎi)下他的公司，但被他拒絕，后來(lái)他選擇了自行上市。歐司朗光電半導體亞洲副總裁陳坤和說(shuō)，收購可加速布局中國，省時(shí)間。 GE、科銳和飛利浦幾個(gè)月來(lái)也接連發(fā)起并購。它們已經(jīng)拉大與中國企業(yè)的差距。中國企業(yè)不愿被甩得太遠。11月中旬，中油潔能以3.86億港元收購內地LED照明企業(yè)通達；德普科技以1.24億元收購MegaWide和StarryView所有股權，獲得內地、香港及歐洲品牌產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。此前，德普還以1.6億元收購君譽(yù)科技60%股權，間接獲得江西偉光95%股權。 德普董事長(cháng)李永生說(shuō)，公司原電解電容業(yè)務(wù)增長(cháng)乏力，年初開(kāi)始并購涉入LED業(yè)，目前公司已斥資10億元收購4家LED企業(yè)，未來(lái)還將物色新目標。 但目前差距仍很大。雷曼光電董事長(cháng)李漫鐵說(shuō)，本地上市公司最大的營(yíng)收不超過(guò)10億元，臺企收入已達50億元，歐美巨頭則大約70億元。聚飛、萬(wàn)潤、利亞德和深圳長(cháng)方招股說(shuō)明書(shū)顯示，4家企業(yè)營(yíng)收僅4億元左右。 IPO或許能從資本的角度給本地帶來(lái)擴張機會(huì )。除可大量采購MOCVD設備(每臺約300萬(wàn)美元)、整合擴張外，它們也面臨一個(gè)嚴峻問(wèn)題：背光市場(chǎng)接近飽和，依靠補貼的工程市場(chǎng)不可能無(wú)限持續，而通用照明市場(chǎng)遠未普及。它們必須留點(diǎn)糧食度過(guò)冬天。 來(lái)源:第一財經(jīng)日報 |
