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中國證券網(wǎng) 專(zhuān)訪(fǎng)凱雷投資集團董事總經(jīng)理兼凱雷亞洲增長(cháng)基金主管祖文萃 導語(yǔ)：剛剛過(guò)去的周末，懷著(zhù)與復星簽署戰略合作協(xié)議的激動(dòng)和喜悅，凱雷投資集團董事總經(jīng)理兼凱雷亞洲增長(cháng)基金主管祖文萃在第一時(shí)間接受了上海證券報記者的獨家專(zhuān)訪(fǎng)，講述牽手復星背后的故事，暢談凱雷的中國戰略。 記者 朱周良 編輯 全澤源 在中國市場(chǎng)“潛伏”了若干年之后，凱雷正高調卷土重來(lái)。為了新一輪的復出，這家老牌的國際PE巨頭顯然做了相當充分的準備。 “PE的未來(lái)在亞太地區，特別是中國�！边@是凱雷投資集團創(chuàng )始人大衛·魯賓斯坦去年10月接受上海證券報記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)發(fā)出的由衷感嘆。體現在行動(dòng)上，凱雷也在過(guò)去兩年明顯加大了對中國市場(chǎng)的開(kāi)拓。即便是在2008年底至2009年初的最“黑暗”時(shí)期，凱雷仍在積極地籌集亞洲主題基金，并且取得了不錯的成績(jì)。僅去年年中完成的第四只亞洲增長(cháng)基金，規模就達到10.4億美元。凱雷亞洲增長(cháng)基金管理的三家中國公司，更是在去年12月成功在香港及紐約完成IPO。 進(jìn)入 2010年，凱雷的中國擴張又邁進(jìn)到了一個(gè)新階段。上周與復星集團的牽手，是今年以來(lái)凱雷第二次在中國市場(chǎng)擲出的大手筆。上月初，凱雷已與北京市金融工作局簽署協(xié)議，在北京設立一只50億元規模的人民幣基金。短短不到兩個(gè)月時(shí)間內，凱雷已在中國設立兩只人民幣基金。 剛剛過(guò)去的周末，懷著(zhù)與復星簽署戰略合作協(xié)議的激動(dòng)和喜悅，凱雷投資集團董事總經(jīng)理兼凱雷亞洲增長(cháng)基金主管祖文萃在第一時(shí)間接受了上海證券報記者的獨家專(zhuān)訪(fǎng)，講述牽手復星背后的故事，暢談凱雷的中國戰略。 “國際PE都應有個(gè)中國戰略” 上海證券報：與復星的合作模式是否凱雷在中國的首創(chuàng )？會(huì )不會(huì )被更多的外資 PE復制？ 祖文萃：此次凱雷投資集團與復星集團簽署戰略合作協(xié)議，首先建立一只1億美元的聯(lián)合品牌基金，并繼續需求從國內投資者那里募集資金，還要共享最佳實(shí)踐和資源。一個(gè)是全球的PE領(lǐng)導者，一個(gè)是中國最大的綜合性民營(yíng)企業(yè)，并有著(zhù)非常好的投資業(yè)績(jì)，強強聯(lián)手，共同捕捉中國機會(huì )。這種合作是凱雷在中國的首創(chuàng )，它也開(kāi)創(chuàng )了PE產(chǎn)業(yè)里企業(yè)合作的先河。 中國已經(jīng)成為全世界最具吸引力的投資之地。任何一個(gè)想在中國有所發(fā)展、做大做強的國際PE 企業(yè)，都應該有一個(gè)中國戰略。對凱雷來(lái)講，加強本土化，創(chuàng )造價(jià)值，并與本地政府、企業(yè)實(shí)現合作共贏(yíng)，是我們長(cháng)期的承諾和戰略。 上海證券報：人民幣基金近兩年來(lái)強勢崛起，與傳統的美元主導的PE基金相比，人民幣基金的優(yōu)勢何在？比如在設立審批、投資、退出等方面。 祖文萃：人民幣基金是外國PE推行中國戰略的一個(gè)重要方面。通過(guò)設立人民幣基金，我們可以支持本地金融服務(wù)和PE產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而得到政府和產(chǎn)業(yè)的支持；同時(shí)，人民幣基金可以讓我們進(jìn)入更廣泛的投資領(lǐng)域，增強我們的投資能力和力度；當然，人民幣基金還可以幫助我們建立更加廣泛的關(guān)系網(wǎng)絡(luò )，這對我們投資界來(lái)說(shuō)，也是很重要的。 “一支艷麗的報春花” 上海證券報：如何看待中國幾大城市在吸引外資PE方面給予的優(yōu)惠政策？最吸引外資的是哪些方面的政策因素？具體來(lái)說(shuō)，您怎么看待上海和北京這兩大城市的PE行業(yè)發(fā)展前景？這次與復星的合作獲得了哪些方面的政策支持？ 祖文萃：中國的PE產(chǎn)業(yè)還有很大的發(fā)展空間。我們很高興地看到，很多地方政府對PE產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都給予了極大的關(guān)注和支持，并有各種優(yōu)惠政策。對我們來(lái)講，在融資、發(fā)現投資機會(huì )、審批等方面的支持是非常受歡迎的。 各地有各地的特點(diǎn)，各地有各地的機會(huì )。凱雷可以針對不同的機會(huì )設立不同的基金，建立不同的合作模式。重要的是，我們要與政府密切溝通和合作，理解各地的需求，同時(shí)確保他們了解我們想做什么，在中國建立起我們的網(wǎng)絡(luò )、關(guān)系和信譽(yù)，讓人們認識到我們是在華運營(yíng)的外資PE中最好的，理解我們并愿意和我們合作。 此次與復星合作，得到了上海市、浦東區的大力支持。屠光紹副市長(cháng)把我們的合作比喻成“一支艷麗的報春花”，同時(shí)，它也展示了中外合作的一個(gè)新模式。 我們雙方的聯(lián)合品牌人民幣基金將注冊在上海浦東新區，姜樑區長(cháng)對此評價(jià)說(shuō)，這將在陸家嘴催生一個(gè)金三角——凱雷是全球最著(zhù)名的私募投資機構，復星是中國最大的民營(yíng)企業(yè)之一，而浦東新區在兩區合并以后，也位居全國最大的區之一。 “繼續加強本土化” 上海證券報：最近一段時(shí)間中國似乎在推動(dòng)PE行業(yè)發(fā)展方面加大了力度，為什么？凱雷下一步在中國還有哪些重大發(fā)展規劃？ 祖文萃：PE產(chǎn)業(yè)占中國的 GDP比例還非常低，在中國有巨大的發(fā)展空間。中國的經(jīng)濟發(fā)展令世界矚目，一個(gè)健康發(fā)展的PE產(chǎn)業(yè)，一定會(huì )有助于成長(cháng)型企業(yè)的發(fā)展，為中國經(jīng)濟的發(fā)展，為中國走向國際化，做出貢獻。 凱雷是最早進(jìn)入中國的國際PE企業(yè)之一，也是投資規模最大的一家。我們已經(jīng)做了近50個(gè)項目，總投資額超過(guò)25億美元。下一步，我們將盡可能地充分發(fā)揮我們的先發(fā)優(yōu)勢，進(jìn)一步加強本土化和本土合作，在中國建立起我們的網(wǎng)絡(luò )、關(guān)系和信譽(yù)，讓人們認識到我們是在華運營(yíng)的外資PE中最好的，取得更大的、更快的發(fā)展。 “沒(méi)有行業(yè)偏好” 上海證券報：就凱雷最近的兩只人民幣基金而言，你們打算主要從哪些渠道籌集資金？社�；饡�(huì )參與么？與復星設立的基金計劃多大規模？ 祖文萃：一般來(lái)說(shuō)，我們的投資者主要包括金融機構、企業(yè)以及高凈值人士。與復星設立的基金，初始投資為1億美元，雙方各投入5000萬(wàn)美元，可以馬上進(jìn)行投資。隨后，我們會(huì )面向中國的投資者募集基金。 上海證券報：具體到投資項目的選擇，凱雷的前一只人民幣基金重在“大型成長(cháng)企業(yè)”，最新的這一只則是“高成長(cháng)型企業(yè)”，那是不是說(shuō)你們選擇項目并不是最注重規模的大��？ 祖文萃：凱雷關(guān)注的是成長(cháng)型企業(yè)，對企業(yè)的規模沒(méi)有太多的要求。在北京設立的人民幣基金，投資額要大一些。 上海證券報：就行業(yè)而言，凱雷有沒(méi)有一些偏好，比如環(huán)保、新能源概念，或是內需消費概念，能不能稍微具體談一下？ 祖文萃：我們對行業(yè)沒(méi)有偏好，我們會(huì )關(guān)注各種行業(yè)。得益于中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，各行各業(yè)都有好的公司。凱雷在全球擁有10多個(gè)行業(yè)的投資經(jīng)驗，在中國也有10多年的投資經(jīng)驗，因此，我們具有獨特的優(yōu)勢，在中國捕捉各個(gè)行業(yè)的投資機會(huì )。 |
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北京新華電）中國繼續延長(cháng)外資企業(yè)出資期限應對金融危機。 2010年3月1日至6月30日為外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢辦公時(shí)間。中國國家工商行政管理總局等六部門(mén)日前發(fā)出通知，要求各地在2010年外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢工作中進(jìn)一步對外商投資企業(yè)進(jìn)行幫扶，繼續通過(guò)延長(cháng)外資企業(yè)出資期限等措施幫助它們應對金融危機。 對于2008年7月1日以后出資期限到期且首期出資已經(jīng)繳付的依法經(jīng)營(yíng)、資金緊張無(wú)法按期出資的企業(yè)，工商部門(mén)將依企業(yè)申請繼續允許延長(cháng)出資期限至2010年底。對于受?chē)H金融危機影響，企業(yè)成立后超過(guò)6個(gè)月未開(kāi)業(yè)，或者開(kāi)業(yè)后自行停業(yè)連續6個(gè)月以上的，工商部門(mén)允許其延續至2010年底。 2008年國際金融危機爆發(fā)后，工商總局等部門(mén)出臺一系列措施幫助外企應對危機。按照當時(shí)的規定，對于2008年7月1日以后出資期限到期的無(wú)違法記錄的企業(yè)，因資金緊張無(wú)法按時(shí)繳付出資的，依企業(yè)申請，依法允許延長(cháng)出資期限至2009年底；對于受?chē)H金融危機影響，企業(yè)成立后超過(guò)6個(gè)月未開(kāi)業(yè)，或者開(kāi)業(yè)后自行停業(yè)連續6個(gè)月以上的，允許其延續至2009年底�！ ×硪环矫�，近年來(lái)，中國國內有不少聲音反對外資并購境內企業(yè)，認為外商“惡意并購”當地企業(yè)，對當地龍頭企業(yè)進(jìn)行“斬首行動(dòng)”，影響國家經(jīng)濟安全，呼吁抵制外資并購境內企業(yè)。 中國商務(wù)部研究院跨國公司研究中心主任王志樂(lè )教授近日表示，通過(guò)對近年備受爭議的22個(gè)外資并購案例的調查，結果顯示“沒(méi)有一個(gè)真正影響了國家安全”，也沒(méi)有一個(gè)在其所在行業(yè)形成了壟斷。 他說(shuō)，從已發(fā)生的跨國公司并購境內企業(yè)案例不僅沒(méi)有影響經(jīng)濟安全，反而有助于產(chǎn)業(yè)集中提升產(chǎn)業(yè)競爭力。今后應當鼓勵外資以并購方式參與國內企業(yè)改組改造和兼并重組。 王志樂(lè )還建議：要進(jìn)一步發(fā)揮外資特別是著(zhù)名跨國公司的積極作用，除了政府部門(mén)需要調整引資的目標和方式，進(jìn)一步完善投資環(huán)境外，外資企業(yè)也需要調整自己在華戰略，強化在華責任。 他指出，國際金融危機給全球經(jīng)濟發(fā)展帶來(lái)巨大的沖擊。金融危機推動(dòng)世界經(jīng)濟大調整、大變革。未來(lái)的中國將把擴大內需、改善民生作為經(jīng)濟發(fā)展的立足點(diǎn)和著(zhù)力點(diǎn)。 |
