ZT:華爾街版驗尸報告-雷曼兄弟公司走向破產(chǎn)

步從容

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美國11日晚發(fā)布一份2200頁(yè)的報告，詳述雷曼兄弟公司走向破產(chǎn)的來(lái)龍去脈。這項調查耗時(shí)1年多，花費大約3800萬(wàn)美元。報告披露這家企業(yè)如何“玩弄”會(huì )計準則，摩根大通、花旗集團等金融機構如何在它轟然倒地前夕“趁火打劫”。美國《紐約時(shí)報》把這份報告稱(chēng)為“華爾街版驗尸報告”。

■調查報告堪比“暢銷(xiāo)書(shū)”

“讀起來(lái)就像一本暢銷(xiāo)書(shū)，”負責雷曼兄弟破產(chǎn)案的法官詹姆斯·佩克這般形容這份報告。

受司法部下屬機構“美國托管項目”委托，Jenner&Block律師事務(wù)所負責人安東·沃盧克斯2009年1月開(kāi)始調查雷曼兄弟公司破產(chǎn)事件。

美國破產(chǎn)法院文件顯示，調查涉及超過(guò)1000萬(wàn)份文件和雷曼兄弟公司大約2000萬(wàn)頁(yè)電子郵件；訪(fǎng)談超過(guò)100人，包括財政部長(cháng)蒂莫西·蓋特納、聯(lián)邦儲備委員會(huì )主席本·伯南克、證券與交易委員會(huì )前主席克里斯托弗·考克斯、財政部前部長(cháng)亨利·保爾森和摩根大通公司首席執行官杰米·戴蒙。

■300頁(yè)內容詳述雷曼“做花賬”

報告里超過(guò)300頁(yè)內容描述雷曼兄弟公司如何“巧妙”利用會(huì )計手段粉飾賬面。

對不少企業(yè)而言，銷(xiāo)售和回購協(xié)議是常用的短期融資手段。通常做法為，企業(yè)把旗下資產(chǎn)轉移給其他機構，從對方獲取資金，約定晚些時(shí)候購回相應資產(chǎn)。在資產(chǎn)負債表內，這相當于貸款，體現為資產(chǎn)增加、負債增加。不過(guò)，如果所售資產(chǎn)估值不低于所獲資金的105％，會(huì )計準則允許把這種情形記為“銷(xiāo)售”。這意味著(zhù)企業(yè)不再擁有這些資產(chǎn)，同時(shí)可用所獲資金償還部分債務(wù)。在資產(chǎn)負債表內，這體現為資產(chǎn)減少、負債減少。業(yè)內人士稱(chēng)這種做法為“回購105”。

報告說(shuō)，雷曼兄弟公司2001年開(kāi)始訴諸這種手段，2007年下半年使用頻率“急劇”增加。這家企業(yè)通常在一個(gè)季度即將結束時(shí)售出資產(chǎn)，編制財務(wù)報表后再購回資產(chǎn)，以隱藏債務(wù)、降低賬面所顯現的財務(wù)杠桿比率，進(jìn)而維持信用評級。

雷曼兄弟公司固定收益部管理人員2008年第一季度末在一封“求助信”里寫(xiě)道：“我們面臨絕境，需要從你們那里再獲取20億美元，不管是以‘回購105’方式還是直接銷(xiāo)售。不考慮成本。我們需要這樣做�！蔽直R克斯說(shuō)，雷曼兄弟公司在那個(gè)季度的凈杠桿比率為15.4，而據他估算，實(shí)際值為大約17.3。凈杠桿比率關(guān)聯(lián)負債比率，數值越高，財務(wù)風(fēng)險越大。

雷曼兄弟公司2007年第四季度隱藏390億美元“問(wèn)題資產(chǎn)”，2008年第一季度隱藏490億美元，同年第二季度隱藏500億美元。

■高管做假賬上癮猶如“吸毒”

報告說(shuō)，雷曼兄弟公司高級管理人員參與“可付諸行動(dòng)的資產(chǎn)負債表操縱”和“沒(méi)受處罰的商業(yè)判斷錯誤”。前首席執行官理查德·富爾德“至少（犯有）嚴重疏忽”。

雷曼兄弟公司全球財務(wù)控制人員馬丁·凱利告訴沃盧克斯，所謂回購協(xié)議“唯一目標或動(dòng)機是減記資產(chǎn)負債表”的負債項目，“交易本身毫無(wú)實(shí)際內容”。他曾提醒前財務(wù)主管埃林·卡倫和伊恩·羅維特，如果公眾知道真相，這家企業(yè)將“聲名掃地”。前首席運營(yíng)官赫伯特·麥克達德說(shuō)，他曾與富爾德詳細討論這類(lèi)交易。麥克達德在2008年4月一封電子郵件里寫(xiě)道：“我們在吸毒�！�

不過(guò)，富爾德2009年11月告訴沃盧克斯，他不知道這家企業(yè)訴諸“回購105”，否則便會(huì )考慮采取措施。

報告說(shuō)，根據雷曼兄弟公司財務(wù)狀況，2008年9月2日便應申請破產(chǎn)保護，但直到同月15日才付諸行動(dòng)。

■摩根大通、花旗趁火忙打劫

報告說(shuō)，在雷曼兄弟公司走向破產(chǎn)過(guò)程中，摩根大通、花旗集團等金融機構“趁火打劫”。

摩根大通為雷曼兄弟公司提供貸款。前者2008年9月11日認定，后者的貸款抵押物“估值遠遠低于它自己所稱(chēng)”，要求后者追加50億美元資產(chǎn)作為抵押物。

花旗集團調整向雷曼兄弟公司提供抵押貸款的協(xié)議條款，進(jìn)一步降低后者流動(dòng)性。

英國巴克萊銀行以15.4億美元收購雷曼兄弟公司旗下部分資產(chǎn)。前者稱(chēng)，這筆交易草率執行，后者獲得暴利，應再支付50億美元。

花旗集團一名代表說(shuō)，眼下仍在解讀這份報告，沃盧克斯“沒(méi)有認定花旗做錯任何事”。摩根大通、巴克萊銀行等尚未作出回應。

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調查報告可能成訴訟路線(xiàn)圖

分析師認為，報告為檢方和金融市場(chǎng)玩家提供了大量證據、資料，猶如一份“路線(xiàn)圖”，將產(chǎn)生多重影響。

報告沒(méi)有說(shuō)明雷曼兄弟公司高管是否觸犯法律，但認定有足夠證據對他們提起民事訴訟。這些人先前卷入多起民事訴訟，尚未受到刑事指控。

負責雷曼兄弟公司破產(chǎn)事務(wù)的律師哈維·米勒11日說(shuō)，這家企業(yè)即將出臺重組方案，報告“出爐”時(shí)機堪稱(chēng)微妙。

報告說(shuō)，安永會(huì )計師事務(wù)所對雷曼兄弟公司操縱財務(wù)報表的行為視而不見(jiàn)，犯有“疏忽”之過(guò)。


雷曼兄弟公司高管馬修·李2008年5月和6月多次致信本企業(yè)管理層和安永，就“回購105”提出疑慮。然而，“安永沒(méi)有采取措施加以調查，”報告說(shuō)。

安永回應：“我們最后一次審計這家企業(yè)是針對截止2007年11月30日的財政年度。結果顯示，雷曼兄弟公司那年財務(wù)報表符合公認會(huì )計準則。我們堅持這一觀(guān)點(diǎn)�！�

安永11日說(shuō)，雷曼兄弟公司破產(chǎn)緣于“金融市場(chǎng)一系列前所未有的糟糕事件”，財務(wù)杠桿率是“企業(yè)管理層、而非審計者的責任”。

步從容

警告做非洲生意的同行，千萬(wàn)不要到美國管轄的銀行開(kāi)戶(hù)。
危險的美國銀行，

一直以來(lái)都知道美國是一個(gè)比較霸道的國家，但總覺(jué)得他離我很遠， 雖然我個(gè)人覺(jué)得美國在中東橫行霸道，但也覺(jué)得這離我很遠， 但是一件突然發(fā)生的事情讓我覺(jué)得美國的霸道原來(lái)一點(diǎn)也不遠，所以，我想將自己的經(jīng)歷寫(xiě)出來(lái)，希望有和我一樣的生意人提高警惕，特別是和非洲中東的生意人。
我是一個(gè)從事非洲生意的外貿從業(yè)者，由于生意的需要，經(jīng)常需要直接匯美金給工廠(chǎng)，因此我在香港的CITIBANK開(kāi)了個(gè)帳戶(hù)， 基本上平時(shí)都有2-300萬(wàn)美金左右，今年6月21日，當我要匯款給工廠(chǎng)的時(shí)候， 突然被告知，我的帳戶(hù)已經(jīng)被美國政府給封了，當時(shí)我真的暈了，因為里面有差不多300萬(wàn)美金， 銀行告訴我，我的帳戶(hù)被美國FEDERAL AGENCY封了，至于什么原因他們不知道，我問(wèn)了他們一連串的問(wèn)題，比如什么原因帳號被封的，為什么不第一時(shí)間通知我帳號被封，銀行方面可以提供給我什么樣的法律服務(wù)，查封我帳號的法律文件等等， 他們都拒絕回答，他們給我一個(gè)很簡(jiǎn)單的答復， 他們只是接到美國總部的通知，所以封我帳號， 指令有2點(diǎn)。
1． 客戶(hù)如果沒(méi)有查詢(xún)，不要通知客戶(hù)帳號被封。
2． 將次帳戶(hù)上的錢(qián)全部?jì)鼋Y。
然后他們僅僅給了我一個(gè)電話(huà)001-7189951255，讓我聯(lián)系美國SECRET SERVICE SPECIAL AGENT一個(gè)叫MATTHEW COMERFORD的人聯(lián)系，由于美國和中國12小時(shí)時(shí)差，我忐忑不安的煎熬等到了晚上，經(jīng)過(guò)了無(wú)數次轉接到電話(huà)留言以后，在凌晨2點(diǎn)總算接通了這個(gè)人，可令人意想不到的是，他居然說(shuō)他根本不知道這個(gè)事情，他說(shuō)： I DON‘T HAVE ANY IDEA FOR THIS， PLS ASK YOUR BANK PEOPLE CONTACT WITH ME�？駮炛�后，第二天再和CITIBANK HK聯(lián)系，香港花期銀行又是一句老話(huà)，您的事情，我們香港沒(méi)有辦法解釋?zhuān)�等我們�?lián)系了美國以后再給您答復，
又經(jīng)過(guò)了忐忑不安的一天煎熬，第三天，花期銀行又給了我另外一個(gè)電話(huà)001-2126372327， ASSISTANT U。S。 ATTORNEY MS。MARIA DOUVAS 讓我和這個(gè)人聯(lián)系，同樣等到晚上，也就是第四天的凌晨，總算聯(lián)系上了這個(gè)MS。MARIA DOUVAS，她說(shuō)在2002年10月份，有幾筆匯款可能牽涉詐騙，因此他們要封我帳號， 我當時(shí)蒙了， 我告訴她，我是一個(gè)正規的生意人，我做非洲紡織品生意的，我們公司在非洲有一個(gè)比較出名的品牌，所以很多黑人到我公司做生意的， 這些錢(qián)都是黑人問(wèn)我買(mǎi)貨的錢(qián)，她問(wèn)我為什么當時(shí)不核對一下匯款的來(lái)路，我說(shuō)非洲的情況和其他國家不一樣，非洲很多錢(qián)都是通過(guò)地下錢(qián)莊匯的，我們根本沒(méi)有辦法核對錢(qián)的來(lái)路， 她在電話(huà)里面很客氣的和我說(shuō)，同樣的事情她也碰到好多，一般我們都是無(wú)辜的，只要我能提供足夠有用文件讓她相信我是正規的生意人，有正規的貿易背景那么，她就會(huì )只扣留有問(wèn)題金額，解封其余金額，我聽(tīng)了以后放心不少，并按照慶幸自己碰到了一個(gè)明理的檢察官，可后來(lái)發(fā)生的事情卻讓我真的感覺(jué)到了美國人的明理。。。。。。
第五天，我傳真了很多證明文件給了她，包括我公司營(yíng)業(yè)執照，公司獲得的榮譽(yù)證書(shū)，海關(guān)出口數據，外經(jīng)貿評價(jià)等等文件，并配上了翻譯件，晚上和她通電話(huà)以后，她說(shuō)：你傳給我的文件都是中國的文件，我們沒(méi)有辦法證明這些文件的真實(shí)性，我又提了很多建議，比如涉外公證，傳真海運提單等等，都被她一一否決了，這個(gè)時(shí)候，她提出了她真正的意圖，她提議要我來(lái)一躺美國和她當面談一下，我說(shuō)如果你都不能接受我這些文件，那么我來(lái)美國當面和你談也是沒(méi)有意義的，她說(shuō)你來(lái)和我當面談至少可以讓我在面對面和你的交談當中可以了解你多一點(diǎn)， 只要我相信你是生意人，那么事情就會(huì )好辦了， 當時(shí)沒(méi)有多考慮，我就答應了， 晚上越想越不對頭，美國是講法律的地方，怎么可能你當面談就可以解決問(wèn)題了呢？ 帶著(zhù)這個(gè)疑問(wèn)，我打了電話(huà)問(wèn)了一些做非洲生意時(shí)間比較長(cháng)的印度客戶(hù)，其中有個(gè)客戶(hù)警告我千萬(wàn)不要去，因為他就有一個(gè)朋友被美國人騙到美國以后，最后被美國政府關(guān)了3年多，

相對冷靜以后，我也感覺(jué)到事情的不對頭。
1． 按照道理，任何一個(gè)國家，如果要封一個(gè)個(gè)人或者公司的帳戶(hù)，至少要出示法院或者相關(guān)部門(mén)的查封令，為什么這次封我帳號，香港花期銀行拒絕給我任何文件，只告訴我是總公司指令？ 而且還要求如果客戶(hù)不主動(dòng)查詢(xún)不要告訴客戶(hù)？（后來(lái)才知道，這一點(diǎn)是我的客戶(hù)經(jīng)理說(shuō)漏嘴說(shuō)出來(lái)的，后來(lái)的客戶(hù)經(jīng)理也不在這個(gè)銀行工作了，估計和泄露這個(gè)事情有關(guān)）
2． 我開(kāi)戶(hù)是香港花期銀行，開(kāi)戶(hù)地是在香港，而不是在美國，美國是否有權利查封？
3． 檢查官為什么要引誘我去美國？

第七天，我馬上通過(guò)當地外經(jīng)貿局找到了一家在上海開(kāi)有代表處的美國律師事物所， 聘請了一個(gè)每小時(shí)650美金的律師，委托他們同美國檢查官交涉 同時(shí)，又通過(guò)朋友介紹，找到了香港一家非常有名氣的律師事物所一個(gè)范律師，經(jīng)過(guò)他們的建議，我授權他們起訴香港花期銀行越權封我帳號，

這樣事情很快明朗化了， 原來(lái)，有一對尼日利亞籍夫婦，在美國玩419詐騙游戲， 騙別人他們有幾千萬(wàn)美金， 但是放在什么地方需要支付一定費用才能夠使用，通過(guò)這么一個(gè)愚蠢的騙局，騙了好多美國人，其中有一部分錢(qián)直接通過(guò)地下錢(qián)莊的安排匯到了我帳號， 總金額只有14萬(wàn)多美金，也真的有這么愚蠢的美國人居然會(huì )上這樣的當，而且也居然有這么愚蠢的檢查官，因為14萬(wàn)美金會(huì )將我接近300萬(wàn)美金的帳號封掉，并且不可理解的是，他們封我帳號居然沒(méi)有法院的查封令，美國花期銀行只是憑美國檢查官的一封信�。�！

在美國檢查官得知我起訴香港花期銀行之后，他們坐不牢了， 馬上通過(guò)我的美國律師威脅我，要求我撤訴，她說(shuō)，如果我要將事態(tài)擴大，那么，她是很容易就可以到法院申請查封令的， 如果這樣，我這里就必須會(huì )花費高額的律師費， 然后如果我不同意，他就要到法院申請查封我全部金額，并啟動(dòng)沒(méi)收程序，如果我現在撤訴，他們同意只凍結我40萬(wàn)美金，其余解封。美國律師也威脅我，如果我不同意，那么，他們也不知道事情會(huì )惡化到什么程度。 這時(shí)，我香港律師經(jīng)驗比較老到， 他告訴我，首先，美國方面現在根本沒(méi)有足夠的證據去法院申請查封令，其次，即使查封，也只能做一個(gè)月的查封，不可能無(wú)限期的查封， 他強烈要求我繼續起訴，因為這個(gè)官司我們肯定能夠贏(yíng)，然后還可以要求對方承擔我們一半的律師費。
當我態(tài)度非常堅決的以?xún)鼋Y金額仍舊遠遠大于涉案金額而拒絕了美國方面的協(xié)調以后， 美國檢查官又妥協(xié)了，同意只凍結14萬(wàn)美金，其余解封， 此時(shí)離香港開(kāi)庭只相差了48個(gè)小時(shí)，和美國協(xié)商以后已經(jīng)是晚上3點(diǎn)，我寫(xiě)了一個(gè)郵件給香港律師，我說(shuō)由于美國政府是流氓政府， 雖然他們做錯了，他們永遠不會(huì )承認了，如果他們惱羞成怒，對我們也不一定有好處，還是同意他們的協(xié)調算了，至此，整個(gè)案件告了一個(gè)段落，今天我到了香港將全部錢(qián)剩下14萬(wàn)美金以后，其余全部轉移出來(lái)。

通過(guò)這個(gè)事情， 我得到以下經(jīng)驗。
1． 美國政府完全是欺負中國人， 香港律師說(shuō)，如果你是美國人，美國政府絕對不敢這么做， 因為你是中國人，他們認為中國人好欺負，而且，美國花期銀行也認為中國人玩不了什么花樣。 所以才這么沒(méi)有得到法院查封令就查封我帳戶(hù)，從這里，我得出經(jīng)驗，中國人千萬(wàn)不可以將錢(qián)存在美國人投資的銀行里面，因為不知道什么時(shí)候，你的帳戶(hù)會(huì )被美國人毫無(wú)理由的封掉的， 為了這個(gè)案子，我已經(jīng)花費了大概8萬(wàn)美金的律師費，而且后面還會(huì )繼續增加。
2． 我們印象中的美國人，法律意識都比較強， 可實(shí)際并不如此， 如果美國這個(gè)檢查官有法律意識的話(huà)，如果花期銀行有法律意識的話(huà)，他們這次不會(huì )在我起訴花期銀行下這么被動(dòng)的投降了，所以，以后中國企業(yè)碰到美國官司，要毫不猶豫的去應對。不要害怕。他們真的是紙老虎。
3． 不要相信美國律師，在他們的心中，中國人是愚昧的，好欺負。 所以，他們會(huì )在不客氣的賺你的錢(qián)的時(shí)候還幫助美國政府威脅你。
4． 不能相信美國人，如果這次不是我應對正確，那么，我相信我肯定現在已經(jīng)被美國人逼的走投無(wú)路，然后自己會(huì )乖乖的提出來(lái)將這些錢(qián)賠給他們，然后他們還會(huì )收取多少費用，最后我還得求他們給我一條生路，這樣，美國人既達到了他們的利益，又成功的結案，多好，又碰到了一個(gè)傻瓜。

最后，我希望和我的同行，特別是做非洲和中東生意的同行們，千萬(wàn)要當心了，不要用任何美國背景的銀行， 如果有，現在馬上轉移資金，換個(gè)香港本地的銀行，當然，最安全的還是中國的銀行，中國才是法制國家，美國是流氓政策。霸權政策，美國法律保護的只是美國人，即使是愚昧的能被419游戲欺騙的美國人。

希望大家能告訴大家，減少我們中國人的損失，
我上述所說(shuō)全部屬實(shí)，如有不實(shí)，愿意承擔法律責任， 如果需要求證，可以郵件直接聯(lián)系本人 shizc@hotmail.com