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阿里集團研究 ——盛名之下，其實(shí)難符 導讀 阿里集團旗下包含“阿里巴巴”，“支付寶”，“淘寶網(wǎng)”等幾大品牌，分別致力于B2B電子商務(wù)平臺，電子支付，零售類(lèi)電子交易平臺。 阿里集團領(lǐng)導人具有強大的天賦，具有強大的媒體公關(guān)能力，阿里集團的公關(guān)水平不亞于中國任何一家廣告公司。利用這個(gè)優(yōu)勢，他們可能釋放出不利于投資者判斷的誤導信息，使很多缺乏行業(yè)經(jīng)驗的投資者容易被其包裝的概念所迷惑。 2008年的時(shí)候，幾大投資者來(lái)到杭州，當時(shí)出口企業(yè)大規模萎縮，而問(wèn)到1688.HK阿里巴巴的業(yè)務(wù)受到影響怎么辦的時(shí)候他們說(shuō)：“外貿不行，我們就發(fā)展內貿”。 “發(fā)展內貿”不過(guò)是一個(gè)由頭而已。問(wèn)這個(gè)問(wèn)題的投資者是美國一家巨型投資機構的中國部人員。然而，眾所周知，中國的內貿比外貿更糟糕，中國內貿的糟糕是結構性的，有很多政治經(jīng)濟的因素，中國政府掌握了巨大的資源，都拿促進(jìn)內貿沒(méi)有辦法，靠你一家公司可以“發(fā)展內貿”？ “這個(gè)傻逼，把我們也當傻逼了”，該投行人士說(shuō)，遺憾的是很多的精明的投行業(yè)者都當了傻逼，固然你懂經(jīng)濟，“發(fā)展內貿”讓你看出忽悠了，但是你不懂電子商務(wù)，在你不懂的地方，只有任人宰割的份了。 一．阿里巴巴的商業(yè)模式可能是一個(gè)巨大的夢(mèng)想 “為買(mǎi)家找賣(mài)家，為賣(mài)家找買(mǎi)家”，這就是阿里巴巴的B2B商業(yè)模式的核心內容。這種商業(yè)模式，通俗的講是“拉皮條”模式。 然而這個(gè)“拉皮條”的模式存在三個(gè)致命的漏洞，第一個(gè)是“需求問(wèn)題”，第二個(gè)是“皮條的質(zhì)量問(wèn)題”，第三個(gè)是“直接交易的問(wèn)題”，這三個(gè)漏洞分析深刻之后，就會(huì )發(fā)現阿里巴巴感覺(jué)像是一個(gè)夢(mèng)想。 嫖客有更換妓女的需求，故而有“不斷的拉皮條”的需求，買(mǎi)家卻不希望經(jīng)常的更換供貨商，遇上合適的供貨商，維持十年以上關(guān)系的大有人在。既然不存在“拉皮條”的需要，阿里巴巴的“拉皮條”商業(yè)模式自然也是類(lèi)似于騙局。 皮條客給妓女拉來(lái)皮條，從成交的生意中抽取傭金，而阿里巴巴卻沒(méi)法為賣(mài)家普遍的帶來(lái)生意。交納了服務(wù)費之后，往往買(mǎi)到的只是一個(gè)夢(mèng)想，而非真正有足夠的交易去平抑這筆服務(wù)費。 曾有消息說(shuō)“6萬(wàn)元對一家外貿公司來(lái)說(shuō)，并不貴，但是一年一筆訂單都沒(méi)有成交，那就非常的離譜了”。當然不排除有個(gè)別賣(mài)家賺到了錢(qián)，但是如果普遍的賣(mài)家并沒(méi)有賺到錢(qián)，那么這個(gè)模式是有問(wèn)題的。目前尚無(wú)任何一份權威的統計資料表明：購買(mǎi)阿里巴巴的服務(wù)，可以讓普遍的客戶(hù)賺到錢(qián)。 為什么“拉皮條的質(zhì)量”不行呢？這里就引申到了第三個(gè)“直接交易”的問(wèn)題了。海外真正的銷(xiāo)售額，掌握在一些大的買(mǎi)家手里，類(lèi)似于沃爾瑪之類(lèi)的。而這些大的買(mǎi)家，本身就有良好的采購體系在運轉了幾十年，壓根對阿里巴巴不依賴(lài)。剩下的只是一些小魚(yú)小蝦生意，平分到眾多的供貨商盤(pán)子里面，自然就“只剩下一個(gè)夢(mèng)想”了。 為什么“這樣的產(chǎn)品”居然也能銷(xiāo)售出這么大的量呢？ 如果你將他的銷(xiāo)售額除以銷(xiāo)售人員的數量，就知道銷(xiāo)售是何等的艱難。一方面，他的名氣很大；二方面，他的銷(xiāo)售的強度也很大；三方面，很多的制造業(yè)者不知道沒(méi)效果，面對銷(xiāo)售人員的美好未來(lái)的描述，也就掏了腰包；四方面，制造業(yè)者不成熟的思想，也是他們能銷(xiāo)售出去的原因。 如：東村的XX工廠(chǎng)買(mǎi)了，所以我也一定要買(mǎi)，不能被他們給超了。 如：電子商務(wù)是未來(lái)的趨勢，雖然交給他們錢(qián)如同打水漂，但是我這么大的企業(yè)，壓根不在乎2萬(wàn)塊錢(qián)，無(wú)所謂就付掉吧。 但是，銷(xiāo)售饅頭的包子店，永遠會(huì )有生意；銷(xiāo)售“夢(mèng)想和遠景”的B2B公司卻遭遇了幾大困境：一個(gè)是銷(xiāo)售起來(lái)非常的艱難；二個(gè)是隨著(zhù)覺(jué)醒的人越來(lái)越多，后續乏力；三個(gè)是隨著(zhù)企業(yè)主的思想越來(lái)越成熟，再想和幾年之前這么忽悠，難了。 所以，我的觀(guān)點(diǎn)是阿里巴巴的商業(yè)模式，與其說(shuō)是“拉皮條”模式，到不如說(shuō)是“銷(xiāo)售夢(mèng)想的公司”�？上�(mèng)總有一天會(huì )醒，精明的投資者無(wú)所謂夢(mèng)境的真實(shí)性，在無(wú)數人憧憬的時(shí)候入市，在將醒的時(shí)候逃離。 二．阿里集團的融資之道已經(jīng)超越了IPO 馬云多次說(shuō)“我們不想太早上市”；也許馬云說(shuō)了無(wú)數的謊話(huà)，但是這句話(huà)是真實(shí)的。在阿里巴巴上市之前，我決定堅決不買(mǎi)他們的股票，因為我不信任他們兩點(diǎn)： 一個(gè)創(chuàng )始人股權被稀釋得只剩下一丁點(diǎn)的公司，不值得信任。 一個(gè)長(cháng)大成年之后，還需要不斷的喂奶的公司，不值得信任。 為了創(chuàng )造阿里巴巴這個(gè)“巨大的夢(mèng)境”，他們付出了慘重的代價(jià)，創(chuàng )始人的股權稀釋?zhuān)闶且粋�(gè)明證，長(cháng)大成人還要不斷的喂奶，證明了維持這個(gè)夢(mèng)境的成本也是非常高的。然而阿里集團在艱難維持的過(guò)程中，產(chǎn)生的一個(gè)“副產(chǎn)品”給他們帶來(lái)了新的啟示。 馬云具有天才的忽悠能力，以及對本地政府的高超駕馭能力，這兩點(diǎn)能力給他本人和公司帶來(lái)了巨大的宣傳效果。這個(gè)史無(wú)前例的公關(guān)杰作，使得他們能輕易的融到資金，光這點(diǎn)價(jià)值已經(jīng)超越了IPO的誘惑力了。 比如說(shuō)：阿里軟件剛剛成立就成功融資1億美元； 相比較，比較起其他的公司，好不容易做盈利，好不容易上納斯達克，好不容易融到資金也就這么點(diǎn)錢(qián)，同時(shí)還要對股東和SEC負責，以及不斷的盈利的壓力。在巨大的光環(huán)下融資，已經(jīng)變得比IPO更加的輕松。 所以本人分析認為：阿里系的任何企業(yè)，都會(huì )在能生存的情況下，不斷的融資，根本不急求上市；如果他真要上市了，說(shuō)明這個(gè)公司的融資價(jià)值已經(jīng)被用到了極限了，或者是股東發(fā)飆了；或者說(shuō)遇上危機了，沒(méi)錢(qián)了；或者說(shuō)需要轉嫁危機了。 當然這個(gè)觀(guān)點(diǎn)仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智，只是本人的個(gè)人的觀(guān)點(diǎn)。 三．馬云本人的性格與阿里文化缺陷 馬云，一個(gè)長(cháng)著(zhù)外星人相貌的人，曾經(jīng)被人當做騙子鄙視。 從本人獨創(chuàng )的面相學(xué)來(lái)說(shuō)，一個(gè)長(cháng)著(zhù)外星人的臉，說(shuō)著(zhù)外星人的話(huà)的人，“相由心生”其思想觀(guān)念也是畸形的，個(gè)人對其面相學(xué)的分析是：善于謊言欺世，背后下手陰狠。 馬云具有天才般的忽悠才能沒(méi)錯；但是上帝給你一部分的才華，便會(huì )奪走你另一部分的才華。在天才背后的一個(gè)現實(shí)，就是“馬云在阿里巴巴之前做的傳統生意”，基本上都是以失敗告終，在做生意上，在健康盈利上，馬云似乎是白癡一個(gè)。 阿里巴巴的文化，也是存在巨大的問(wèn)題，據悉，其內部的官僚作風(fēng)，排資格論輩分的風(fēng)氣，浮夸浮躁的風(fēng)氣，獻媚太監的風(fēng)氣，內部斗爭排擠的風(fēng)氣也是極不正常和健康的。這樣的文化，也就只能做做“販賣(mài)夢(mèng)想的另類(lèi)生意”，任何一個(gè)正規的、復雜的生意，“太監們”便會(huì )束手無(wú)策。 這樣的風(fēng)氣，這樣的文化，這樣的局限性，恰恰是馬云性格的縮影，一起創(chuàng )業(yè)的元老們，幾乎被走了個(gè)精光。 四．淘寶的盈利也貌似是一個(gè)夢(mèng)想 淘寶網(wǎng)最近聽(tīng)說(shuō)要IPO了，根據本人的規律，我分析出：他們準備轉嫁危機了。這或許與淘寶的商業(yè)模式缺陷有關(guān)的。要了解這個(gè)缺陷，必須有資深的電子商務(wù)知識，下面本人將分析一下電子商務(wù)行業(yè)，以推出淘寶的崛起與衰弱的原因所在： 1.淘寶崛起的原因 為什么零售類(lèi)電子商務(wù)可以做起來(lái)？做過(guò)小生意的人都明白，中國的各種成本無(wú)論是官僚收費還是地產(chǎn)價(jià)格狂飆，運費離譜，最終體現在了商品的價(jià)格上比較貴。相比于美國，基礎的生活類(lèi)商品，美國很多都比中國還要便宜。 而電子商務(wù)之所以能做起來(lái)，就是因為繞過(guò)了重重大山的壓迫，用“很便宜的價(jià)格”吸引了消費者，去淘寶的人，莫不是沖著(zhù)“便宜”去的。 這就是淘寶崛起的原因。 淘寶是輕公司還是重公司？ 單純從淘寶的商業(yè)模式上看，他似乎是“最輕的公司”，比起凡客，比起當當，淘寶沒(méi)有貨源，也不管貨源，淘寶只有一個(gè)交易平臺，幾臺服務(wù)器，加上一幫程序員和客服，就可以開(kāi)門(mén)營(yíng)業(yè)了。 “輕公司”有一個(gè)特點(diǎn)，就是很容易起來(lái)，看起來(lái)比凡客，京東，當當沒(méi)有繁瑣的后勤要做，但是也會(huì )埋下一個(gè)非常嚴重的后果：即從供應鏈上來(lái)看，就是一家非常重的公司。 如果將淘寶上所有的專(zhuān)職賣(mài)家作為員工，工資統計一下，那將是一個(gè)巨大的數字，遠遠超越淘寶的利潤。如果將淘寶上貨物存儲，貨物采購的費用加起來(lái)，這樣也是一個(gè)巨大的數字。這兩組數字的背后：一件襯衫，一臺手機背后的“商業(yè)效率成本”，淘寶遠遠落后于凡客和京東。 從供應鏈角度來(lái)看，淘寶是一家非常重，非常低效率的公司，這最終將造成他衰敗。 以一臺聯(lián)想的P50手機來(lái)舉例：進(jìn)貨價(jià)是600元，京東上賣(mài)760元，毛利160元，其中倉儲成本以及分攤的人工成本不出20元；毛利潤達到20%。 而在淘寶上的賣(mài)家，也許他一天也就是賣(mài)出一臺手機，甚至賣(mài)不出一臺手機，按照這個(gè)人去打工至少有1500元一個(gè)月計算，他每天的人工成本就是50元；很難再交給淘寶更多的利益分成了。 同樣是760元一臺的手機，大家都降不下價(jià)格來(lái)，那么就是拼殺服務(wù)，拼殺售后的過(guò)程了。由于供應鏈不是淘寶管的，因此京東無(wú)論是服務(wù)，還是售后，都遠遠超越了淘寶。所以本人看來(lái)在數碼這塊領(lǐng)域，淘寶被京東閹割只是時(shí)間問(wèn)題。 恰恰是因為“供應鏈上是一家重而低效率的公司”，淘寶網(wǎng)的前途是在舉步維艱。 直通車(chē)廣告盈利模式非常不靠譜 淘寶的很大一部分生意來(lái)源來(lái)自于直通車(chē)廣告，所謂的直通車(chē)，其實(shí)就是“搜索引擎關(guān)鍵詞廣告”，淘寶利用搜索引擎廣告獲取了很大的利益。 但是，這個(gè)模式存在一個(gè)非常大的漏洞“臨界利潤”的問(wèn)題。所謂的臨界利潤，即是：我投入了100元的直通車(chē)廣告，賣(mài)出的產(chǎn)品賺取的利潤，能否超過(guò)100元。若大于100元則賣(mài)家是有得賺的，若小于100元，則賣(mài)家是虧的。 影響“臨界利潤”的是產(chǎn)品的普遍價(jià)格，而決定商品價(jià)格的是“競爭”，而非馬云覺(jué)定的。隨著(zhù)淘寶的賣(mài)家的競爭越來(lái)越激烈，很多的領(lǐng)域已經(jīng)早就跌破了臨界利潤了。誰(shuí)都不會(huì )做虧本生意，一旦產(chǎn)品的利潤跌破臨界利潤，那么直通車(chē)的盈利模式就會(huì )嘎然而止。 現在淘寶也在想辦法，比如說(shuō)：主推商城；將流量引入商城等等的動(dòng)作�？上г庥隽硕喾矫娴睦щy。 4. 艱難的轉型與不利的外部環(huán)境 在供應鏈上是一家“步履維艱的重公司”；而最大的盈利來(lái)源“直通車(chē)廣告”也由于臨界利潤的原因而極為不靠譜。 正所謂“成也蕭何，敗也蕭何”，起家于“便宜”的淘寶，最終因為“便宜”而遭遇收入模式不確定的風(fēng)險。 是否可以轉型和凡客一樣，自己做供應鏈呢？顯然不行，因為這必須搞掉所有的賣(mài)家，原來(lái)多年的積累必須推倒重來(lái)。前面說(shuō)過(guò)了，這家公司的內部已經(jīng)非常的官僚了，已經(jīng)形成了“裝逼文化”，一群裝逼文化下的傻逼們，干不來(lái)這么復雜的事情；推倒很方便，能不能重來(lái)就是一個(gè)問(wèn)題了。 那么，另外一個(gè)方法就是提高價(jià)格，等同于提高利潤，使之超過(guò)臨界利潤。一旦賣(mài)家有錢(qián)賺了之后就可以通過(guò)很多種盤(pán)剝的方法來(lái)分享利益所得。所以他們淘寶最近主推的商城，其本質(zhì)就是收取高額的費用，迫使賣(mài)家提高價(jià)格，同時(shí)將流量盡可能的引向商城。 可是淘寶商城主推了這么多年，一直沒(méi)有太大的起色，原因有很多： 成熟買(mǎi)家，知道商城價(jià)格貴，盡量不去商城買(mǎi)。 賣(mài)好一個(gè)產(chǎn)品需要很高深的經(jīng)驗，光有流量，那些“富有經(jīng)驗的超級賣(mài)家”不來(lái)的話(huà)，依舊不會(huì )有起色。很多的商城其實(shí)壓根就沒(méi)什么生意。 拍拍之類(lèi)的崛起正在分流不少淘寶培養起來(lái)的成熟網(wǎng)購用戶(hù)。 價(jià)格畢竟永遠是最強的市場(chǎng)影響因素，沃爾瑪的起家，淘寶的起家都是明證。 所以與其說(shuō)討論其轉型的艱難，我們到不如去懷疑淘寶這種“重供應鏈，輕公司”的模式是否是具有可持續發(fā)展的可能？ 五．支付寶與政府的博弈 “也許支付寶就是國家的了”，這句話(huà)也透露出馬云的無(wú)奈，而支付寶公司恰恰是阿里系里面盈利模式最清晰，也是最健康的公司。 我們可以懷疑阿里巴巴的盈利模式是否是一個(gè)騙局，可以懷疑淘寶的主要盈利來(lái)源是否靠譜，但是支付寶的盈利模式很難被懷疑。 支付通幫助電子商務(wù)公司收款，簽約的合作伙伴在收款的交易額的大約1%是給支付寶的。這個(gè)盈利模式非常的清晰，也非常的合理，因此也非常的健康。 傳統的電子商務(wù)收款，需要銀行帳戶(hù)，以及財務(wù)人員。而支付寶的收款是“無(wú)論金額大小，1元錢(qián)都可以收”的，無(wú)需人工管理24小時(shí)收款，當然也不會(huì )出現錯誤。無(wú)論效率和準確性，方便性，都大大的超越了財務(wù)人員的收款。 以每天交易量2000元的小型電子商務(wù)網(wǎng)站來(lái)說(shuō)，需要付出20元的費用給支付寶公司。這20元的費用，已經(jīng)遠遠低于一個(gè)財務(wù)人員的公司，獲得的服務(wù)也高于財務(wù)人員的人工服務(wù)。 所以我說(shuō)：支付寶的盈利模式是非常健康的，非常雙贏(yíng)的�？上ё罱】档墓厩∏∈亲畈恍业��！耙苍S支付寶就是國家的了”，從這句話(huà)中，可以體味到馬云受到的政府的壓力是何等之大。 六．阿里系的未來(lái) 阿里系面對危機，具有強大的韌性與忍耐力，以及驚人的突圍能力，如果看他一直以來(lái)在危機中生存壯大，便知其對抗危機的生命力何等巨大。但是，究其前途依舊非常的不樂(lè )觀(guān)。 馬云在剛剛出道的時(shí)候，曾一度被人認為是騙子。理想主義，并沒(méi)有錯。有夢(mèng)想，也沒(méi)有錯。阿里系最大的錯誤是將“夢(mèng)想出售給別人”，而忘記了夢(mèng)總有會(huì )醒的一天。 我每天路過(guò)包子鋪，給一塊錢(qián)買(mǎi)一個(gè)饅頭，老板賺了5毛錢(qián)。我常常在想“我餓了，我要吃饅頭”，我給一塊錢(qián)，老板賺五毛，這樣的模式才是財務(wù)最健康的模式。因為包子是摸得到的，而并非“空中樓閣”。 |
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發(fā)表于 2010-7-20 12:29:28
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