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導讀：MarketWatch今日撰文稱(chēng)，科技行業(yè)從本質(zhì)上說(shuō)來(lái)就是一個(gè)芯片的行業(yè)，所有產(chǎn)品都是從芯片開(kāi)始的，當芯片公司說(shuō)他們覺(jué)得當前的周期已經(jīng)觸底的時(shí)候，他們的判斷往往都會(huì )是正確的。以下為全文： 科技行業(yè)從本質(zhì)上說(shuō)來(lái)就是一個(gè)芯片的行業(yè)，所有產(chǎn)品都是從芯片開(kāi)始的，因此，對于科技行業(yè)整體發(fā)展趨勢的變化，芯片制造商們自然也就是春江水暖鴨先知了。 這意味著(zhù)，當芯片公司說(shuō)他們覺(jué)得當前的周期已經(jīng)觸底的時(shí)候，他們的判斷往往都會(huì )是正確的。當然，這并不等同于可以斷言將來(lái)就不會(huì )有又一個(gè)底部出現，但是至少我們能夠肯定，情況確實(shí)已經(jīng)發(fā)生了變化。 我這個(gè)專(zhuān)欄的長(cháng)期讀者都知道，我近期以來(lái)一直覺(jué)得市場(chǎng)在去年11月的時(shí)候出現了一次底部，而在那時(shí)開(kāi)始投資的人應該會(huì )頗有斬獲，至少也不會(huì )因此而感到后悔。從那時(shí)至今，很多股票都獲得了非常充分的漲幅。 關(guān)鍵在于，這種勢頭是否能夠持續下去呢？ 如果你愿意相信半導體行業(yè)的看法，那么他們其實(shí)是在告訴你，這趨勢還將持續下去，而且在情況再度出現明顯惡化的跡象之前，也沒(méi)有改變的理由。 這個(gè)消息交易者感到興奮不已。事實(shí)上，《華爾街日報》也在應和，最近一段時(shí)間當中，他們連續發(fā)表了兩篇關(guān)于這方面的報道。臺灣的制造商如宏基、廣達和仁寶等近期都表示，雖然他們最近階段的利潤在縮水，但是他們都覺(jué)得行業(yè)的情況在逐步改善。 在他們之前，行業(yè)巨頭英特爾就曾經(jīng)宣布，他們認為芯片市場(chǎng)在今年第一季度就已經(jīng)見(jiàn)底�，F在，臺灣廠(chǎng)商的話(huà)無(wú)疑為英特爾的觀(guān)點(diǎn)提供了更多的支持。 此后，更多的玩家也紛紛參加到這場(chǎng)歡樂(lè )的大合唱當中，比如德國的英飛凌(IFNN.Y)，以及臺灣的南亞科技。 此外，諸如德州儀器(TXN)、臺積電(TSM) 和意法半導體(STM)等也都有樂(lè )觀(guān)的消息傳出。盡管這些企業(yè)的熱情多少伴隨著(zhù)相當程度的謹慎，但他們確實(shí)感覺(jué)到，哪怕事情不是真的已經(jīng)好轉，至少銷(xiāo)售額下滑的速度已經(jīng)減緩了。 事實(shí)上，還有一些人走得更遠，比如FBR Capital Markets的分析師伯格(Craig Berger)就是一個(gè)超級樂(lè )觀(guān)主義者。他宣稱(chēng)，根據自己的調查發(fā)現，個(gè)人電腦行業(yè)已經(jīng)出現增長(cháng)，亞洲的芯片分銷(xiāo)商們正在驚喜地看到需求的顯著(zhù)提升。 EEtimes報道稱(chēng)，伯格認為，英特爾對第二季度情況所作出的預期很可能是過(guò)分謹慎了。在伯格看來(lái)，英特爾的銷(xiāo)售額完全可能增長(cháng)3%至4%，而假如真的出現這種情況，無(wú)疑會(huì )給這支股票乃至于整個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)超乎預料的推動(dòng)力。 此外，還有一些因素是必須注意到的。比如，我在不久之前的文章中曾經(jīng)指出，市場(chǎng)上其實(shí)是存在被壓抑的設備更新需求的。還有，CDW的研究也顯示，近三分之一的小企業(yè)的資訊技術(shù)部門(mén)想要在未來(lái)六個(gè)月之內增加自己的預算，情況目前的發(fā)展是非常有趣的。 眾所周知，2001年4月是上一次的市場(chǎng)底部，人們就是以那時(shí)為起點(diǎn)走出一年前互聯(lián)網(wǎng)泡沫崩潰的余波，開(kāi)始一場(chǎng)新的牛市的。假如不是因為后來(lái)發(fā)生了九一一事件，這種復蘇原本是應該能夠持續下去的。 這一事件改變了一系列行業(yè)面前的環(huán)境，但是對于消費者的信心卻影響不大。在之后的八年之間，科技行業(yè)本質(zhì)上說(shuō)來(lái)幾乎就一直是在原地踏步。假如有人迷信歷史周期論，他會(huì )發(fā)現，在九一一發(fā)生之前八年的1993年，世貿中心恰好正準備進(jìn)行維修�，F在，又是八年過(guò)去了。 一場(chǎng)新的牛市完全可能因為再度發(fā)生的襲擊或者其他特殊的變故而被改變方向，這種可能性的確是存在的，但是至少目前，我覺(jué)得一切都在向著(zhù)好的方面發(fā)展。 |
