中國特色的銀行監管

qupeng2008

在一個(gè)相互關(guān)聯(lián)日益緊密的世界里，金融風(fēng)險目前像傳染病一樣蔓延。防止風(fēng)險蔓延的有效方式之一，就是在銀行業(yè)和資本市場(chǎng)之間建立防火墻。

令人遺憾的是，許多人忘掉了這一原則，或懷疑它已經(jīng)“過(guò)時(shí)”。不過(guò)在中國，我們在金融體系改革中保留了這種防火墻機制。在中國，只有合格的商業(yè)銀行才能獲準從事非銀行業(yè)活動(dòng)，并在兩者之間建立了嚴格的防火墻。我們堅決主張，存款始終應該是銀行的主要融資來(lái)源。此外，中國銀監會(huì )(CBRC)正在制定一項規定，將要求在商業(yè)銀行與其控股股東之間、以及商業(yè)銀行與其非銀行業(yè)分支機構之間建立防火墻，以防止風(fēng)險蔓延。

有些時(shí)候，解決一個(gè)復雜問(wèn)題最有效的方式，是利用簡(jiǎn)單而有效的基本方法。實(shí)踐表明，傳統的手段往往奏效，尤其是考慮到金融工程學(xué)有可能失靈。近幾個(gè)月來(lái)，我們注意到，全球其它地區的許多監管機構也開(kāi)始采取這種“回歸基本”方式。

關(guān)于全球金融危機的起因已多有論述，但在我看來(lái)，危機可以歸因于以下5個(gè)方面。首先，不夠健全的金融創(chuàng )新侵蝕了資本市場(chǎng)和銀行業(yè)市場(chǎng)之間的防火墻；其次，人們忽視了總體上審慎的監管；第三，金融機構杠桿比率過(guò)高，同時(shí)透明度太差；第四，對金融機構員工的激勵受短期所得、而非長(cháng)期收益驅動(dòng)；第五，紓困行動(dòng)本末倒置，在清理資產(chǎn)負債表之前，就注入資本和流動(dòng)性。

目前，中國金融體系看起來(lái)與西方同行有很大不同。2003年至2008年間，銀行業(yè)總資產(chǎn)增加了34.7萬(wàn)億元人民幣（合5.08萬(wàn)億美元），增長(cháng)了1.3倍，而銀行業(yè)的利潤增加了5218億元人民幣，增長(cháng)了17倍。一定程度上，中國銀行業(yè)狀況較好，可以歸因于中國審慎的銀行業(yè)監管。我們認為，銀行業(yè)深深地植根于實(shí)體經(jīng)濟之中，盡管金融部門(mén)的步伐可以暫時(shí)超越實(shí)體經(jīng)濟，但這種情況不可能永遠持續。

中國有句俗語(yǔ)“見(jiàn)木不見(jiàn)林”，意思是說(shuō)，一個(gè)人只看到了樹(shù)木，卻忽視了整個(gè)森林。作為銀行業(yè)監管機構，我們始終將把整個(gè)系統視為一個(gè)有機整體，這是我們的責任，因為單個(gè)銀行有時(shí)會(huì )忽略從系統層面來(lái)看待風(fēng)險，或缺乏這樣做的途徑。在實(shí)踐中，我們一直進(jìn)行行業(yè)評估、監控相關(guān)變化，并就所發(fā)現的潛在系統性風(fēng)險向銀行提出警告。我們還采取相關(guān)措施，防止風(fēng)險跨市場(chǎng)及跨境蔓延。

顯然，當大批市場(chǎng)參與者都向著(zhù)同一方向采取行動(dòng)時(shí)，往往會(huì )導致非理性繁榮和從眾心理。這正是監管機構之所以必須總在其中扮演重要角色的原因。我們認為，監管機構置身事外是一種嚴重錯誤。在中國，我們信任我們的監管對象，但總是對他們提供的情況進(jìn)行核對，并保留最終檢查權，尤其是對那些創(chuàng )新金融產(chǎn)品。

在中國，監管從來(lái)都不是一件容易的事，成為好的監管者就更為困難。盡管我們取得了明顯進(jìn)步，但中國銀行業(yè)仍面臨極為艱巨的任務(wù)。無(wú)疑，對于中國經(jīng)濟來(lái)說(shuō)，今年將是困難的一年。銀行業(yè)機構將發(fā)現自己面臨更大的壓力。就此而言，我們必須在加強公司治理、內部控制、風(fēng)險管理、員工培訓和監管技能方面付出更多努力。多年來(lái)，銀監會(huì )一直通過(guò)借鑒國際上的最佳實(shí)踐、同時(shí)立足于中國國情的方式，不斷提升自己的監管能力。中國銀監會(huì )最近受邀加入巴塞爾銀行業(yè)監管委員會(huì )和新成立的金融穩定委員會(huì )(Financial Stability Board)。我們將利用這些機會(huì )，分享觀(guān)點(diǎn)、汲取教訓，為在國內外加強監管作出貢獻。我們將與其它國家一道，建立一個(gè)更為高效和透明的國際金融體系。