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來(lái)源：北京商報 A股投資者翹首以盼的中芯國際（688981）發(fā)行“面貌”愈加清晰。7月5日晚間，中芯國際披露上市發(fā)行公告，公司發(fā)行價(jià)敲定為27.46元/股，綠鞋機制行使后，公司預計募集資金總額將達到532.3億元，發(fā)行市值達2029.09億元。此外，中芯國際還披露了戰略配售情況，公司戰配陣容頗為“豪華”，共計29家戰配對象“護航”，合計獲配金額達242.61億元。根據安排，中芯國際步入A股市場(chǎng)已“箭在弦上”，公司在7月6日路演，7月7日將正式啟動(dòng)申購，半導體巨無(wú)霸中芯國際要來(lái)了。 最高募資額A股第五 在各大券商紛紛給予IPO定價(jià)區間之后，中芯國際的發(fā)行價(jià)正式敲定。7月5日晚間，中芯國際發(fā)布公告稱(chēng)，公司發(fā)行價(jià)格確定為27.46元/股。按照該價(jià)格，若行使綠鞋機制，中芯國際募資額將達到532.3億元，在A(yíng)股市場(chǎng)排名第五位。 根據中芯國際發(fā)布的公告顯示，在剔除擬申購總量中報價(jià)最高的部分后，公司與聯(lián)席主承銷(xiāo)商綜合考慮公司基本面、所處行業(yè)及可比公司估值水平等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為27.46元/股。據了解，此前就有多家券商對中芯國際的IPO定價(jià)在24-30元/股之間。 另外，數據顯示，中芯國際初始發(fā)行數量為16.86億股，占發(fā)行后總股本的23.62%。 按上述發(fā)行價(jià)格及發(fā)行數量，中芯國際預計募集資金總額約為462.87億元，扣除發(fā)行費用6.35億元（含稅），預計募集資金凈額為456.52億元。 但值得一提的是，中芯國際在此次發(fā)行中行使了綠鞋機制，即超額配售選擇權。中芯國際表示，公司授予海通證券超額配售選擇權，海通證券將按本次發(fā)行價(jià)格向投資者超額配售初始發(fā)行規模15%（2.53億股）的股票，若超額配售選擇權全額行使，預計公司募集資金總額為532.3億元，扣除發(fā)行費用7.27億元（含稅），預計募集資金凈額為525.03億元。 目前科創(chuàng )板市場(chǎng)行使綠鞋機制的企業(yè)并不多，投融資專(zhuān)家許小恒在接受北京商報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，綠鞋機制可以穩定大盤(pán)股上市后的股價(jià)走勢，防止股價(jià)大起大落。 按照中芯國際目前預計最高募資額來(lái)看，將排在A(yíng)股前列。經(jīng)Wind統計，在當下近3900家上市公司中，中芯國際532.3億元的最高募資額僅次于農業(yè)銀行、中國石油、中國神華、建設銀行4家企業(yè)，將排在第五位。 根據安排，中芯國際將在7月7日啟動(dòng)申購。 29家戰配對象保駕護航 與其他科創(chuàng )板上市企業(yè)相比，中芯國際的戰配比例較高，初始戰略配售股票為8.43億股，占初始發(fā)行數量16.86億股的50%。就中芯國際披露的戰配名單來(lái)看，共計29家戰略配售對象，合計獲配金額達242.61億元。 7月5日晚間，根據中芯國際披露的戰略配售情況顯示，聯(lián)席保薦機構相關(guān)子公司海通創(chuàng )投、中金財富預計跟投比例分別不超過(guò)本次公開(kāi)發(fā)行數量的2%，即3371.24萬(wàn)股，認購金額分別不超過(guò)10億元。除了上述兩家戰略配售對象之外，還有中國信息通信科技集團有限公司、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期”）、國新投資有限公司等27家戰略配售對象。 縱觀(guān)全部29家戰略配售對象，集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期獲配金額最高，達35.175億元；其次，新加坡政府投資有限公司（GIC Private Limited）獲配金額達33.165億元；青島聚源芯星股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“聚源芯星”）獲配金額約為22.24億元。 獲配金額超10億元以上的還有中國保險投資基金（有限合伙）、國新投資有限公司、中國國有企業(yè)結構調整基金股份有限公司等，獲配金額分別達15.075億元、10.05億元、10.05億元；其余戰配對象獲配金額均在10億元以下，29家戰配對象合計獲配金額達242.61億元。 在上述獲配對象中，也不乏上市公司加持。7月5日晚間，至純科技、聚辰股份、韋爾股份、匯頂科技、滬硅產(chǎn)業(yè)等多家上市公司均披露了“對外投資產(chǎn)業(yè)基金的公告”，均以自有資金參與中芯聚源股權投資管理（上海）有限公司發(fā)起設立的專(zhuān)項股權投資基金。 不難看出，在中芯國際巨額募資下，29家配售對象消化了超一半募資額。資深投行人士王驥躍對此表示，中芯國際是市場(chǎng)比較搶手的公司，剩余不足200億元的募資額對于A(yíng)股市場(chǎng)而言壓力不大。 上市后將拿下兩個(gè)“第一” 縱觀(guān)目前已登陸A股市場(chǎng)的半導體個(gè)股，中芯國際上市后將穩居“半導體市值第一”的寶座，且系半導體板塊實(shí)現“A+H”上市的第一股。 根據中芯國際披露的上市發(fā)行公告，按照27.46元/股的發(fā)行價(jià)格，綠鞋機制行使之前，公司上市時(shí)市值約為1959.66億元；綠鞋機制行使之后，公司上市時(shí)市值約為2029.09億元。經(jīng)Wind不完全統計，在當下A股超50只半導體個(gè)股中，韋爾股份目前市值最高，截至7月3日收盤(pán)，公司總市值約為1799.61億元；其次，瀾起科技、兆易創(chuàng )新、匯頂科技3股的總市值也超千億元，分別約為1150.15億元、1103.56億元、1038.68億元。 不難看出，中芯國際的發(fā)行市值就已在半導體個(gè)股中位列第一。另外，不少券商目前已給出了中芯國際4000億-5000億元的估值。 據了解，中芯國際早已登陸港股市場(chǎng)，此次登陸科創(chuàng )板之后，公司也將成為半導體板塊首只“A+H”股。截至7月3日收盤(pán)，中芯國際最新股價(jià)33.25港元/股，公司總市值達1895億港元。 需要指出的是，自中芯國際5月6日披露擬科創(chuàng )板上市的消息之后，公司港股股價(jià)一路飆升。經(jīng)東方財富數據統計，在5月6日-7月3日這近41個(gè)交易日，中芯國際區間累計漲幅高達117.89%。針對相關(guān)問(wèn)題，北京商報記者致電中芯國際方面進(jìn)行采訪(fǎng)，但電話(huà)未有人接聽(tīng)。 作為我國芯片巨頭，中芯國際與行業(yè)龍頭臺積電相比還有一定的技術(shù)差距。據中芯國際披露，臺積電分別于2015年、2016年及2018年實(shí)現了16納米、10納米及7納米制程的量產(chǎn)，公司14納米制程的量產(chǎn)時(shí)間為2019年，相較于臺積電已量產(chǎn)更先進(jìn)制程的現狀，公司在工藝制程上與行業(yè)龍頭公司仍存在一定差距。 根據IC Insights統計，2018年度臺積電占全球純晶圓代工市場(chǎng)份額的59%，位列第一；中芯國際占6%，位列第四。 |
