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來(lái)源: 華爾街見(jiàn)聞 疫情初期芯片行業(yè)風(fēng)光無(wú)限的日子已經(jīng)過(guò)去，漫漫寒冬正步步“逼近”。隨著(zhù)需求和價(jià)格下滑，存儲芯片巨頭首當其沖。 隔夜美股芯片股遭重挫，AMD在發(fā)布盈利預警次日遭兇猛拋售，收跌13.9%，年內累計跌幅已接近60%。 同時(shí)帶崩了整個(gè)美股芯片板塊，費城半導體指數和半導體行業(yè)ETF SOXX分別收跌6.1%、6%，各類(lèi)芯片股悉數下跌，英偉達跌超8.0%，應用材料跌6.3%，英特爾跌近5.4%。 近期，芯片行業(yè)壞消息不斷，AMD、三星、美光等一眾芯片大廠(chǎng)紛紛下調業(yè)績(jì)指引，頻頻縮減資本開(kāi)支。 在需求放緩和庫存增加的共同作用下，整個(gè)芯片行業(yè)表現低迷，對需求變化更敏感的存儲芯片受影響尤為嚴重。作為重要的晴雨表，存儲芯片的低迷預示著(zhù)半導體行業(yè)步入下行周期。 存儲芯片寒氣逼人 各大巨頭苦苦掙扎 全球芯片大廠(chǎng)紛紛下調業(yè)績(jì)指引，縮減資本開(kāi)支。周五，芯片巨頭AMD發(fā)布了最新第三季度盈利警告，受消費市場(chǎng)需求疲軟的影響，預期期內收入約為56億美元，大幅低于此前預測的67億美元。 無(wú)獨有偶，全球最大的存儲芯片廠(chǎng)商三星初步業(yè)績(jì)顯示第三季度利潤下滑32%，為近三年來(lái)首次同比下降，營(yíng)收增速也低于預期。三星警告稱(chēng)，電腦和智能手機需求較預期進(jìn)一步減弱，導致訂單減少、庫存增加，該公司正面臨更嚴峻的市場(chǎng)形勢。 美光第四財季（6-8月）利潤更是大幅下滑45%，而根據FactSet分析師預測，SK海力士Q3營(yíng)業(yè)利潤預估將環(huán)比跌近40%。今年第一季度SK海力士DRAM市占率為27.3%，美光為23.8%，兩家公司市場(chǎng)占有率總和超過(guò)三星的43.5%。 除了業(yè)績(jì)下降之外，最近一些芯片巨頭還紛紛作出了縮減資本開(kāi)支的決定。 存儲芯片大廠(chǎng)SK海力士將明年資本支出大砍80%，成為目前傳出資本支出修正幅度最大的內存廠(chǎng)商。而就在不久前，美光、鎧俠也分別宣布大幅下修其2023年資本支出。除此之外，三星也已表示計劃縮減投資開(kāi)支。 需求銳減 存儲芯片價(jià)格將繼續大幅下滑 由于下游個(gè)人電腦、智能手機和數據服務(wù)器等需求疲軟，存儲芯片行業(yè)訂單大幅減少、庫存過(guò)剩問(wèn)題突出。而存儲芯片又是半導體行業(yè)重要的晴雨表，預示著(zhù)半導體行業(yè)整體需求下降。 在疫情爆發(fā)初期，由于需求激增，供應短缺導致芯片價(jià)格飆升，整個(gè)芯片行業(yè)蓬勃發(fā)展。今年以來(lái)，受高通脹、利率上升和地緣政治緊張多重不利因素影響，個(gè)人電腦和智能手機等產(chǎn)品的需求出現了比預期更大的回落。 自去年年底以來(lái)，存儲芯片價(jià)格持續下跌。Trend Force研究主管Avril Wu表示，與其他類(lèi)型的芯片相比，內存芯片廠(chǎng)商數量更多，芯片之間的差異也更小，這使得其對需求變化更為敏感。 據媒體報道，Avril Wu指出，7月至9月期間，兩種主要存儲芯片DRAM和NAND flash的平均合同價(jià)格分別比上一季度下降了15%和28%。Trend Force估計，隨著(zhù)過(guò)剩庫存的增加，這兩種內存芯片的價(jià)格預計將在第四季度和明年繼續下降，但類(lèi)似兩位數的降幅應在春季結束，價(jià)格將在2023年底保持平穩或小幅下降。 據市場(chǎng)研究機構高德納稱(chēng)，2022年半導體行業(yè)預計收入為6190億美元，其中內存約占27%，三星、SK海力士、美光均是該行業(yè)最大的參與者之一。 此外，根據世界半導體貿易統計組織(WSTS)的預測，在不同類(lèi)型的芯片中，明年存儲芯片收入增長(cháng)預計為0.6%，而邏輯芯片、模擬芯片和傳感器芯片的增速分別為8.1%、6.4%和3.9%。 |
