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來(lái)源：半導體行業(yè)觀(guān)察 據知情人士透露，軟銀集團創(chuàng )始人孫正義正在尋求高達 1000 億美元的資金來(lái)資助一家芯片合資企業(yè)，以與英偉達公司競爭并供應人工智能必需的半導體。 該項目代號為“Izanagi”，標志著(zhù)這位億萬(wàn)富翁在軟銀大幅削減初創(chuàng )公司投資之際的下一個(gè)重大嘗試。知情人士表示，孫正義設想創(chuàng )建一家公司，能夠與芯片設計部門(mén) Arm形成互補，并讓這位億萬(wàn)富翁能夠打造一家人工智能芯片巨頭。由于討論仍處于私下?tīng)顟B(tài)，因此要求匿名。其中一位知情人士表示，在考慮的一種情況下，軟銀將提供 300 億美元，其中 700 億美元可能來(lái)自中東機構。 如果他成功，該芯片項目將成為自 ChatGPT 出現以來(lái)人工智能領(lǐng)域最大的投資之一，使微軟公司最近對 OpenAI 超過(guò) 100 億美元的投資相形見(jiàn)絀。知情人士稱(chēng)，孫正義以日本創(chuàng )造與生命之神伊邪那吉 (Izanagi) 的名字命名該項目，部分原因是其中包含通用人工智能 (Artificial General Intelligence) 的縮寫(xiě)。孫正義多年來(lái)一直在他的演講中預言通用人工智能的到來(lái)，他表示，一個(gè)充滿(mǎn)比人類(lèi)更聰明的機器的世界將更加安全、健康和幸福。 知情人士表示，該項目如何資助或資金將花在哪里的細節尚未確定，該項目可能會(huì )進(jìn)一步發(fā)展。他們表示，孫正義不斷嘗試多種投資想法和策略，以加強 Arm 在人工智能市場(chǎng)的影響力，并一直在探索不同類(lèi)型的下一代芯片。目前尚不清楚哪家或哪家公司將在開(kāi)發(fā)挑戰英偉達所需的技術(shù)方面發(fā)揮核心作用，英偉達是迄今為止高端人工智能加速器領(lǐng)域的領(lǐng)導者。 軟銀和 Arm 的代表拒絕置評。 在創(chuàng )業(yè)投資遭遇一系列嚴重挫折后，孫正義將精力集中在 Arm 上。知情人士稱(chēng)，這位企業(yè)家看到了創(chuàng )建一家與七大股票處于同一水平的怪物公司的機會(huì )。截至 12 月 31 日，軟銀擁有 6.2 萬(wàn)億日元（410 億美元）的現金和現金等價(jià)物，這得益于全球股市的反彈。其資產(chǎn)負債表因 T-Mobile US Inc. 股票（價(jià)值近 80 億美元）的意外收入以及該公司持有的 Arm 90% 股份而得到提振，僅在過(guò)去一周，Arm 的市值就增加了約 500 億美元。 知情人士稱(chēng)，雖然孫正義和 OpenAI 的 Sam Altman 就半導體制造領(lǐng)域的聯(lián)手和融資事宜進(jìn)行了會(huì )談，但目前形式的Izanagi與 Altman 的野心是分開(kāi)的。一位知情人士稱(chēng)，孫正義曾試圖投資另一家開(kāi)發(fā)基礎人工智能模型的公司，并請求該公司的領(lǐng)導者幫助開(kāi)展芯片業(yè)務(wù)，但他們拒絕了。 在最近接受彭博電視臺采訪(fǎng)時(shí)，哈斯被問(wèn)及在幫助孫正義實(shí)現人工智能愿望方面所扮演的角色。哈斯表示：“當你想到通用人工智能以及在計算、能效、能源方面實(shí)現這一目標所需的條件時(shí)，這些都是我們需要參與和關(guān)注的重要領(lǐng)域�！� 作為 Arm 首席執行官，而不是軟銀董事。 孫正義直接領(lǐng)導的Izanagi計劃。這位億萬(wàn)富翁此前精心策劃了軟銀愿景基金的創(chuàng )建，該基金最初是一個(gè)獲得中東支持的 1000 億美元項目，代表著(zhù)世界上最大的科技投資池之一。但在過(guò)去 18 個(gè)月里，該部門(mén)的投資已放緩至之前規模的一小部分。 OpenAI 的 Sam Altman ，也來(lái)勢沖沖 據知情人士透露，OpenAI 首席執行官山姆·奧爾特曼 (Sam Altman) 正在努力爭取美國政府批準一項大型合資企業(yè)，以促進(jìn)人工智能芯片的全球制造，此舉可能會(huì )引發(fā)華盛頓的國家安全和反壟斷擔憂(yōu)。 知情人士稱(chēng)，過(guò)去幾周，奧特曼一直在與美國、中東和亞洲的潛在投資者和合作伙伴會(huì )面，但他告訴其中一些人，如果沒(méi)有華盛頓的批準，他就無(wú)法前進(jìn)。 奧特曼在多次訪(fǎng)問(wèn)國會(huì )山宣傳他的人工智能議程后，成為華盛頓的熟悉面孔，現在正試圖讓美國官員參與一項通過(guò)部分來(lái)自中東的融資來(lái)推動(dòng)半導體生產(chǎn)的計劃。據彭博社上個(gè)月報道，他的目標是籌集數十億美元，大幅提高全球制造尖端計算芯片的能力，避免資金短缺，他擔心這將干擾人工智能的大規模部署和該領(lǐng)域的持續發(fā)展。 臺積電、英特爾公司和三星電子公司是制造此類(lèi)芯片的主要公司，因此可能是 Altman 的合作伙伴。彭博社報道稱(chēng)，他上個(gè)月會(huì )見(jiàn)了三星高管，他還會(huì )見(jiàn)了臺積電。據彭博社報道，他已與中東主權財富基金討論了潛在投資，其中包括來(lái)自阿拉伯聯(lián)合酋長(cháng)國的投資。 據一位不愿透露姓名的知情人士透露，奧特曼表示，他認為與美國政府就合資企業(yè)的時(shí)間和結構進(jìn)行合作至關(guān)重要。知情人士稱(chēng)，首席執行官已與商務(wù)部長(cháng)吉娜·雷蒙多會(huì )面，并正在努力安排與其他官員的會(huì )面，商務(wù)官員已就 OpenAI 的中東雄心進(jìn)行了內部討論。 該公司在一份聲明中他們表示：“OpenAI 就增加芯片、能源和數據中心的全球基礎設施和供應鏈進(jìn)行了富有成效的討論，這對于人工智能和其他依賴(lài)它們的行業(yè)至關(guān)重要�！� “鑒于國家優(yōu)先事項的重要性，我們將繼續向美國政府通報情況，并期待稍后分享更多細節�！� 商務(wù)部發(fā)言人表示，雷蒙多會(huì )見(jiàn)了眾多行業(yè)領(lǐng)袖，該機構沒(méi)有透露個(gè)人談話(huà)的細節。 奧特曼雄心勃勃的融資活動(dòng)有可能引發(fā)美國財政部主持的一個(gè)委員會(huì )對外國投資進(jìn)行國家安全審查，并可能違反商務(wù)部對中東芯片運輸的控制。一些知情人士表示，Altman 還在考慮是否在 OpenAI 之外創(chuàng )建并發(fā)行一家新公司，此舉可能會(huì )引發(fā)反壟斷擔憂(yōu)。這就是該計劃在推進(jìn)之前需要美國政府批準的部分原因。 美國法律禁止同一個(gè)人在直接競爭的兩家公司擔任董事會(huì )董事或高管，拜登政府加強了對這些所謂的連鎖董事會(huì )的審查。目前尚不清楚 OpenAI 是否會(huì )提供資金或與新初創(chuàng )公司建立正式關(guān)系，但如果新公司尋求制造專(zhuān)供 OpenAI 使用的芯片，聯(lián)邦貿易委員會(huì )或司法部的反壟斷執法人員可能會(huì )對 Altman 的參與感到擔憂(yōu) 。該初創(chuàng )公司還因其與微軟公司的合作而面臨聯(lián)邦貿易委員會(huì )的反壟斷審查。 英偉達GPU到頂了？麻煩事還在后頭！ 分析公司 UBS 在給客戶(hù)的一份新報告中表示，用于人工智能應用的 Nvidia廣受歡迎的 H100 80GB GPU的交付時(shí)間（等待時(shí)間） 已從 8-11 個(gè)月縮短 至僅 3-4 個(gè)月（來(lái)自 SeekingAlpha）。該公司表示，這種轉變表明近期增長(cháng)可能達到峰值，但也可能預示著(zhù)英偉達未來(lái)增長(cháng)前景面臨麻煩。 不過(guò)，瑞銀仍上調了對英偉達的展望，將盈利預測和目標價(jià)上調至850美元。 交貨時(shí)間的縮短是一把雙刃劍。一方面，這表明英偉達的生產(chǎn)合作伙伴臺積電（或其芯片封裝分包商）正在擴大其CoWoS封裝產(chǎn)能（這限制了H100和其他用于A(yíng)I應用的先進(jìn)處理器的供應），這意味著(zhù)更好的供應和更快的速度履行訂單。這種效率可能會(huì )帶來(lái)短期收入和利潤的增長(cháng)，因為公司可以在更短的時(shí)間內運送更多產(chǎn)品；另一方面，隨著(zhù)交貨時(shí)間接近零，英偉達將從根據積壓訂單和新訂單發(fā)貨轉變?yōu)閮H根據新訂單發(fā)貨，這可能會(huì )導致收入下降。 臺積電表示，將 在 2023 年底之前擴大 CoWoS 產(chǎn)能，并在 2024 年底之前將產(chǎn)能在 2023 年中期的基礎上翻一番。也許臺積電或其 OSAT 合作伙伴之一的 CoWoS 產(chǎn)能擴張進(jìn)展速度快于預期，導致 H100 交貨時(shí)間縮短。 另一方面， 由于美國的限制，現在 Nvidia 無(wú)法向中國運送功能齊全的 H100，據報道導致中國的需求下降，它可能只是有大量的“備用”H100 芯片可以運送到其他地方。盡管中國占英偉達收入的很大一部分，但尚不清楚出貨量的減少是否會(huì )導致 H100 的交貨時(shí)間從 8-11 個(gè)月縮短至僅 3-4 個(gè)月。 市場(chǎng)目前預計 Nvidia 將持續增長(cháng)，預計到 2026 年 1 月收入不會(huì )出現季度環(huán)比下降。然而，交貨時(shí)間的迅速縮短表明這種增長(cháng)可能會(huì )更快地冷卻下來(lái)。分析師指出，這種情況并未反映在該股目前的估值中，該估值假設增長(cháng)不間斷。 盡管英偉達的增長(cháng)可能會(huì )放緩，但值得注意的是，整體人工智能能力將繼續擴大。Nvidia 的出貨量將有助于 GPU 安裝基礎的不斷增長(cháng)，而其他競爭對手也將推動(dòng)這一增長(cháng)。因此，盡管英偉達的連續增長(cháng)可能面臨挑戰，但更廣泛的人工智能行業(yè)將繼續前進(jìn)。 |
