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當微軟在下周五發(fā)布久違的Windows 8操作系統時(shí)，它將面臨真正的挑戰，其強度可以說(shuō)是史無(wú)前例的。今天，智能手機和平板電腦已經(jīng)能夠勝任大部分PC可以完成的日常任務(wù)了，如發(fā)送電子郵件、上網(wǎng)沖浪以及照片編輯，其用戶(hù)體驗比PC更好。此外，過(guò)去那些常常憑借微軟Windows系統獲利的科技界投資者們也對新產(chǎn)品的發(fā)布不抱太大的期望，并且做好了失望的準備。 與此同時(shí)，大數據（以及擁有超強計算能力的大規模數據中心 ）已經(jīng)顛覆了傳統的網(wǎng)絡(luò )，并將信息處理工作交到了用戶(hù)的掌上設備中。這一轉變比大多數人所估計的都還要快，上周微軟、英特爾和AMD公布的慘淡營(yíng)收數據已經(jīng)說(shuō)明了這一點(diǎn)。 那么，在后PC時(shí)代誰(shuí)是贏(yíng)家、誰(shuí)是輸家呢？蘋(píng)果、谷歌和三星當然會(huì )繼續保持強勁的盈利能力，而EMC也會(huì )成為大數據領(lǐng)域的贏(yíng)家。至于說(shuō)輸家，PC制造商們顯然首當其沖，無(wú)外乎惠普和戴爾等公司。涉足PC和后PC產(chǎn)品的英特爾和微軟，日子也不太好過(guò)。他們面臨著(zhù)高股息和低市值的挑戰，這使得投資者們非常犯難。 云計算的普及將使得亞馬遜和Salesforce.com獲利頗豐。其他一些同云服務(wù)提供商相關(guān)的公司，如EMC，也將從中獲得大量利益。 不過(guò)，新的機遇同樣也帶來(lái)了新的挑戰。Workday、Splunk和Qlick Technologies公司最近已成功上市，在未來(lái)將面臨市場(chǎng)投資者的各種檢驗。其他一些尚未上市、前途光明的初創(chuàng )公司，如設備制造商優(yōu)科無(wú)線(xiàn) (Ruckus Wireless)，相信在不久之后將成為顛覆市場(chǎng)的公司。 要從良莠不齊的市場(chǎng)中篩選出優(yōu)秀的投資項目，并不像挑選當前市場(chǎng)贏(yíng)家那么容易。像Salesforce和網(wǎng)站托管機構Rackspace Holding很有可能為這波翻天覆地的行業(yè)轉變做出巨大貢獻，但他們現在的市值已經(jīng)非常高了。Salesforce現在的股價(jià)為149美元，已經(jīng)是 2013年財年營(yíng)收預期的99倍；而為云計算管理大規模數據中心的Rackspace市盈率已經(jīng)增長(cháng)了86倍。他們的成功機會(huì )真的比市盈率僅11倍的蘋(píng)果以及10倍的微軟更大么？ 
判斷誰(shuí)是贏(yíng)家、誰(shuí)是輸家，需要根據公司未來(lái)發(fā)展機遇和市值來(lái)決定，這對投資者來(lái)說(shuō)非常重要。盡管谷歌在上周公布的營(yíng)收數據不盡如人意，但不會(huì )有多少人認為谷歌是輸家。 微軟現在要面臨的是一個(gè)完全不同的世界。當Windows 7于2009年發(fā)布的時(shí)候，智能手機依然處于市場(chǎng)早期階段，真正意義上的平板電腦甚至還不存在。而現在，移動(dòng)設備已經(jīng)在大張旗鼓的挑戰PC了，PC的霸權地位已經(jīng)搖搖欲墜。 第一手基金的凱文-蘭迪斯（Kevin Landis）表示，“PC不再是一切的中心，這已經(jīng)成為了大多數人的共識�！碧m迪斯是微軟的股東之一，并經(jīng)常出售并買(mǎi)進(jìn)其股票，已經(jīng)持續很多年了，但每次買(mǎi)進(jìn)微軟股票的時(shí)候他都非常謹慎。 這也就是說(shuō)，微軟正在智能手機和平板電腦版本的Windows 8操作系統上投入大量的資源。而在下周五上午12點(diǎn)，微軟就將開(kāi)始銷(xiāo)售自己最新的平板電腦Surface了。所以，很快我們就會(huì )知道微軟所做的這一切能否給iPhone以及iPad帶來(lái)足夠的競爭壓力。 本周三，微軟公布了自己非常平庸的年度營(yíng)收報告，Windows事業(yè)部的業(yè)績(jì)甚至下降了9%，這還是把Windows 8的預售業(yè)績(jì)包含在內了的。如果去掉這一部分銷(xiāo)售額，Windows事業(yè)部的業(yè)績(jì)則下滑了1/3。微軟明年的市盈率估計只有9倍，考慮到該公司還從事其他的一些業(yè)務(wù)，如服務(wù)器軟件、數據庫和企業(yè)協(xié)作軟件，微軟當前的股價(jià)其實(shí)很便宜。但是，除非微軟能夠證明Surface和其他所有的Win 8設備能夠扭轉該事業(yè)部的局面，否則該公司的股價(jià)將繼續面臨市場(chǎng)的壓力。微軟本周的股票收盤(pán)價(jià)為28.64美元，收益率為3.2%。 市場(chǎng)從 PC無(wú)情的轉向到移動(dòng)設備已經(jīng)給制造商們造成了巨大的損失。根據IDC分析師大衛-達烏德（David Daoud）的說(shuō)法，今年全球范圍內PC的銷(xiāo)量預計將下降2%，只有3.57億臺。如果換算成銷(xiāo)售額的話(huà)，預計將下降5%到6%。下面這組數據或許更能說(shuō)明問(wèn)題：今年智能手機的銷(xiāo)量預計將快速增長(cháng)42%，達到2940億美元，并首次超過(guò)PC。而平板電腦的銷(xiāo)量預計將火箭般躥升65%，達到590億美元。 對于美國對沖基金公司Alpha One Capital Partners的高級投資組合經(jīng)理丹-尼爾斯（Daniel Niles）而言，這聽(tīng)上去非常熟悉。上世紀80年代，他曾在小型計算機巨頭DEC公司工作過(guò)，該公司的創(chuàng )始人肯-奧爾森（Ken Olsen）曾說(shuō)過(guò)一句著(zhù)名的話(huà)：沒(méi)人希望在自己的家中放一臺電腦。DEC后來(lái)被康柏電腦公司所收購，并從此在市場(chǎng)上銷(xiāo)聲匿跡。 尼爾斯表示，智能手機和平板電腦目前也被人們類(lèi)似的低估了�；谶@個(gè)原因，他故意沒(méi)有提及英特爾和微軟的名字。他說(shuō)，“往前沖吧，希望他們能夠在新市場(chǎng)中賭贏(yíng)，但我不會(huì )參與其中�！�
可問(wèn)題是，英特爾在PC 市場(chǎng)上的虧損將超過(guò)為平板電腦和智能手機提供廉價(jià)芯片所帶來(lái)的收益。英特爾的股票在本周的收盤(pán)價(jià)格為21.27美元，明年的市盈率估計只有9倍，不過(guò)股票分紅卻達到了不菲的4%。雖然英特爾或許不會(huì )再成為科技行業(yè)耀眼的明星，但也不大可能導致投資者的利益受損。 蘋(píng)果在今年的市盈率估計將達到 9.1倍，這是該公司在進(jìn)行了1170億美元的現金分紅和投資之后的情況�？紤]到蘋(píng)果今年的營(yíng)收增長(cháng)有可能會(huì )達到24%，所以說(shuō)它目前的市盈率較為合理。根據分析機構Gartner的數據，即使作為世界上最重要的智能手機制造商，蘋(píng)果也只占據了7%的市場(chǎng)份額，未來(lái)的增長(cháng)空間依然被人看好。 另一家在全球智能手機市場(chǎng)上舉足輕重的制造商三星公司，目前也看不出來(lái)有任何增長(cháng)減速的跡象，繼續侵蝕著(zhù)其他較小制造商的市場(chǎng)份額。另外，該公司的市盈率同樣不算高，預計在明年只有7.5倍。三星是一家在韓國上市的公司，本周五的收盤(pán)價(jià)為130.2萬(wàn)韓元，約合1200美元。 后PC時(shí)代另一個(gè)重要的領(lǐng)域是云計算。在硅谷101號公路上，沃爾瑪放置了一個(gè)寫(xiě)有“WALMART DATA”的公告牌，以吸引技術(shù)人員去應聘自己位于圣布魯諾的研究所。 從事大數據業(yè)務(wù)的公司Discern Analytics的科技專(zhuān)家保羅-薩佛（Paul Saffo）表示，像沃爾瑪這樣的公司對技術(shù)人員的追求，顯示出數據對于人們日常的生活已經(jīng)產(chǎn)生了巨大的影響。 大數據最終有可能會(huì )重新定義數據庫。為了實(shí)時(shí)跟蹤顧客的信息和行為從而及時(shí)響應，許多公司逐漸開(kāi)始將信息存貯到電腦的內存芯片上，而不是像過(guò)去那樣放在硬盤(pán)上。數據庫巨頭甲骨文正在抵擋來(lái)自SAP公司的激烈競爭，因為SAP銷(xiāo)售的正是“內存式”數據庫。而其他一些初創(chuàng )公司也在發(fā)力數據庫市場(chǎng)，這些公司就包括一家硅谷的公司MemSQL，它是有前Facebook的工程師所創(chuàng )辦的。 目前，甲骨文的傳統數據庫產(chǎn)品依然在市場(chǎng)上熱銷(xiāo)，但是在明年這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)有可能會(huì )發(fā)生巨變。 在大數據領(lǐng)域，谷歌是另一名玩家。安卓智能手機的熱銷(xiāo)實(shí)際上并沒(méi)有給谷歌帶來(lái)多少現金流，因為所有廠(chǎng)商都可以免費使用這一操作系統。不過(guò)，在這些手機上進(jìn)行的所有操作信息都會(huì )被傳送到谷歌的實(shí)時(shí)數據庫中，這可以讓該公司的搜索廣告服務(wù)對廣告商而言更具有吸引力。
和谷歌一樣，Facebook也在重新設計自己的數據中心，他們的情況怎么樣呢？Facebook的支持者們持一種典型的硅谷態(tài)度，即相信該公司可以有多種方法將移動(dòng)技術(shù)轉變?yōu)檎娼鸢足y，并最終找到最優(yōu)的方式。第一手基金的蘭迪斯在Facebook上市之前就買(mǎi)進(jìn)了該公司的股票，他承認自己目前依然處于虧損狀態(tài)，不過(guò)他也表示“只要Facebook十個(gè)產(chǎn)品里面有一個(gè)成功了，那就足以扭轉局面�！� 不能說(shuō)不會(huì )出現這種情況。但是，據Loomis Sayles債券基金的技術(shù)分析師托尼-烏爾希洛（Tony Ursillo）表示，Facebook所進(jìn)行的這些嘗試無(wú)疑將提高該公司在明年的開(kāi)支金額。而這也逃不出華爾街投資人的法眼，他們已經(jīng)下調了 Facebook的營(yíng)收預期。 亞馬遜是另一家在后PC時(shí)代大放異彩的公司。它的Kindle Fire起步價(jià)僅為159美元，是一款性?xún)r(jià)比非常高的平板電腦，其配置足以訪(fǎng)問(wèn)亞馬遜所提供的內容了。兩星期之前，CEO杰夫-貝佐斯（Jeff Bezos）在接受BBC的采訪(fǎng)時(shí)表示，該公司的硬件產(chǎn)品只能說(shuō)不賺不賠，但是他更希望看到“亞馬遜可以在用戶(hù)使用設備時(shí)產(chǎn)生收益，而不是通過(guò)銷(xiāo)售硬件來(lái)賺錢(qián)�！� 在過(guò)去的歲月里，亞馬遜一而再再而三的以自己優(yōu)秀的業(yè)績(jì)讓?xiě)岩烧邆冮]嘴。但是，考慮到目前高達3位數的市盈率，該公司還要做更多的工作才能打消投資人的顧慮。 Salesforce.com 是另外一家提供云計算服務(wù)的公司，它目前的市值高得幾乎讓人停止了心跳，是該公司現金流的40倍。不過(guò)，Salesforce也面臨著(zhù)Workday公司的全新挑戰，該公司剛剛在本月12日上市，股價(jià)在首個(gè)交易日就上漲了近70%。雖然Salesforce用于管理客戶(hù)關(guān)系的軟件產(chǎn)品非常重要，但 Workday更專(zhuān)注于人力資源管理，即員工福利和工資管理，這被認為是對公司而言更為重要的部分。 根據西吉的預測，Workday可以會(huì )吸引那些原本打算買(mǎi)進(jìn)Salesforce股票的投資人，這將是云計算領(lǐng)域的一件大事。但是，有機構卻預計Workday在2015年將出現虧損。 巴克萊資本的本-雷特茲（Ben Reitzes）表示，EMC提供的云計算服務(wù)將更具有吸引力，因為價(jià)格較為便宜。他說(shuō)，“EMC專(zhuān)注于混合云（hybrid cloud）的研發(fā)”。該公司所提供的產(chǎn)品已經(jīng)幫助企業(yè)將他們的數據處理任務(wù)放置在云端，從而提高整體工作效率，還可以完全掌控自己的關(guān)鍵數據。 另一家值得提及的公司是優(yōu)科無(wú)線(xiàn)，它生產(chǎn)的設備可以幫助運營(yíng)商將蜂窩通信數據分流到公共Wi-Fi熱點(diǎn)上。這一點(diǎn)非常重要，因為最新智能手機和平板電腦都支持更為快速的網(wǎng)絡(luò )連接，這勢必會(huì )導致對網(wǎng)絡(luò )帶寬需求的快速增長(cháng)，從而進(jìn)一步使得頻譜資源的價(jià)格攀升。Farpoint集團的克雷格-馬賽厄斯（Craig Mathias）把優(yōu)科無(wú)線(xiàn)的CEO賽琳娜-洛（Selina Lo）稱(chēng)為“自己所認識的最聰明的人”和經(jīng)驗豐富的企業(yè)家。最近，優(yōu)科無(wú)線(xiàn)已提出了發(fā)行股票的申請。 今年是PC最為關(guān)鍵的一年，然而資本市場(chǎng)卻并不看好，一些投資人甚至在坐等股票抄底的時(shí)機。希捷科技公司的股票目前的市盈率為4倍，分紅比例為4.6%。希捷也在努力將自己轉變?yōu)橐患液驪C時(shí)代的公司，比如說(shuō)為云計算提供設備、為平板電腦提供配件等。 對科技股票將產(chǎn)生重要影響的因素有可能會(huì )在11月大選之后越來(lái)越明顯。任何在稅收政策方面的進(jìn)展都在吸引美國之外其他科技公司的投資熱潮。有投資機構指出，這將導致大規模的股票回購和高分紅的出現，還間接鼓勵了公司間的收購和兼并。 不過(guò)，在這種情況出現之前，PC公司將繼續面臨特別嚴酷的市場(chǎng)環(huán)境，因為現在越來(lái)越多的消費者認為智能手機和平板電腦已經(jīng)足夠處理日常的任務(wù)了。 簡(jiǎn)而言之，個(gè)人電腦在經(jīng)濟領(lǐng)域的重要地位已經(jīng)不復存在，在未來(lái)也不太可能重現往日的輝煌。 騰訊科技 |
| 一家之言。正像某些“預言家=寓言家！”們十幾年前就言之鑿鑿地“預言”8位MCU很快就要消亡一樣，時(shí)至如今，8位MCU仍占有半壁江山；還有許多這類(lèi)預言，譬如聲稱(chēng)某個(gè)國家撐不到21世紀，結果人家照樣過(guò)自己的小日子�？尚Σ�？但是又得承認，世上總是有這么一些人_新時(shí)代的占卜士，喋喋不休的預言這預言那的，也總會(huì )有一些人愿意聽(tīng)它們的擺惑�？�！世界就是這個(gè)樣子嘛！要是怕喇喇蛄叫喚，就甭種莊稼了... |
