周二一早， Marvell集團的高管一行人在納斯達克敲鐘開(kāi)市后，隨即受到《巴倫周刊》的邀請，到他們的辦公室參加一個(gè)訪(fǎng)問(wèn)。 他們是Marvell首席執行官周秀文博士(Sehat Sutardj)以及聯(lián)合創(chuàng )始人兼總裁戴偉立 （Weili Dai）女士、首席財務(wù)官Mike Rashkin和投資者關(guān)系總監Sukhi Nagesh。 在會(huì )議開(kāi)始前，Sutardja自豪地笑稱(chēng)他幾乎是高科技領(lǐng)域唯一一個(gè)印尼血統的首席執行官（或許也是經(jīng)營(yíng)在美國上市的公司的為數不多的印尼人之一。） Marvell的三大業(yè)務(wù)陣地——存儲、網(wǎng)絡(luò )以及移動(dòng)和無(wú)線(xiàn)芯片 在這個(gè)特別的日子里，Sutardja拋出了他對行業(yè)的判斷：“半導體行業(yè)的游戲規則已經(jīng)到了末路�！� 他的觀(guān)點(diǎn)是，在未來(lái)幾年里，晶體管的尺寸將從現在的20納米或14納米下降到7納米，這樣一來(lái)，鑒于生產(chǎn)設備的高成本，很少有制造商可以生產(chǎn)如此微小的晶體管。 只有極少數的無(wú)晶圓廠(chǎng)芯片廠(chǎng)商（指的是沒(méi)有自己的工廠(chǎng)，需要付錢(qián)讓英特爾、三星電子或臺積電代為生產(chǎn)的公司）可以支付這些昂貴的制造服務(wù)。 其結果是：行業(yè)持續了數十年的摩爾定律，即制程工藝不斷變小會(huì )走向終結。 Sutardja表示：“未來(lái)某個(gè)時(shí)候，你不需要大量的晶體管即可為計算機任務(wù)提供足夠的性能�！� 他認為，當這一產(chǎn)業(yè)到達摩爾定律的結尾，定制芯片會(huì )接踵而至。他指的是所謂的CPU，即微處理器的心臟。與許多其他的芯片廠(chǎng)商（包括移動(dòng)領(lǐng)域的兩大競爭對手高通和聯(lián)發(fā)科）相同的是，Marvell基于ARM公司許可的技術(shù)生產(chǎn)芯片。但不同于大多數其他獲得ARM許可的廠(chǎng)商（包括聯(lián)發(fā)科），Marvell和高通設計自己的CPU，而不是采取標準的ARM 許可的CPU。 Sutardja相信，CPU創(chuàng )新是公司未來(lái)的一個(gè)重要差異化優(yōu)勢。 Sutardja 表示：“15年以來(lái)，我們一直從零基礎開(kāi)始定制芯片�！� 英偉達等其他廠(chǎng)商較晚開(kāi)始設計定制的CPU，如英偉達的“Denver”。 搶占LTE市場(chǎng)份額 關(guān)于移動(dòng)和無(wú)線(xiàn)，公司很早就贏(yíng)得了三星等廠(chǎng)商的手機基帶芯片合同。 華爾街想知道，在處于優(yōu)勢地位的高通和低價(jià)芯片廠(chǎng)商聯(lián)發(fā)科之間的Marvell，能否真正長(cháng)期地保持競爭力。 目前， Marvell處于一個(gè)微妙的地位，由于該公司的3G產(chǎn)品（針對中國的3G網(wǎng)絡(luò )）銷(xiāo)售勢頭下滑，導致兩個(gè)星期前該公司的季度預測未滿(mǎn)足期望，但目前高通擁有86%所謂的基帶LTE版本（增長(cháng)速度最快的領(lǐng)域）的情況下，Marvell排名第二，位于聯(lián)發(fā)科之前，也是不錯的。 Sutardja認為“沒(méi)有什么能夠阻止我們占據LTE基帶市場(chǎng)30%的份額�！贝鱾チ⒅赋�，Marvell是中國去年12月LTE芯片的頭號銷(xiāo)售商。我們是僅次于高通的第二大LTE廠(chǎng)商，并將繼續保持這一位置。 Marvell的戰略包括創(chuàng )新——“我們的LTE技術(shù)領(lǐng)先于聯(lián)發(fā)科，”Sutardja表示。降低無(wú)線(xiàn)價(jià)格——“我們從來(lái)沒(méi)有參與低端3G（以前的標準）市場(chǎng)的競爭，”他說(shuō)�！暗覀儨蕚湓贚TE領(lǐng)域參與競爭”。就如同聯(lián)發(fā)科的模式：向較小OEM的廠(chǎng)商提供更多的支持，為他們提供更完整的解決方案。 “我們將要建立聯(lián)發(fā)科那樣的渠道戰略，”首席財務(wù)官Rashkin表示。 Sutardja表示：“我們已經(jīng)與中國所有的第一梯隊的手機廠(chǎng)商建立了非常良好的關(guān)系，包括三星。三星并不希望與聯(lián)發(fā)科技合作，但他們愿意與我們合作�！� 我們看到，中國的一線(xiàn)手機廠(chǎng)商改變非常迅速。 據市場(chǎng)研究公司Strategy Analytics，當前的市場(chǎng)冠軍是小米。一年前，這個(gè)年輕的公司可能還沒(méi)有這么引人注目。Sutardja肯定的說(shuō)：“我們相信我們將與小米，或其它將成為市場(chǎng)第一的廠(chǎng)商建立合作�！� 回到前面所講的，Sutardja相信中國的LTE標準——所謂的“TD-LTE”（Marvell已經(jīng)取得領(lǐng)先地位）將會(huì )占據世界主流地位。 他堅持說(shuō)道：“TD-LTE將成為主要的標準。適合中國的技術(shù)將走向全球�！� 平衡閃存和磁盤(pán) 在存儲方面，該公司在閃存存儲設備控制芯片市場(chǎng)擁有50%或以上的份額。在舊式普通硬盤(pán)控制器芯片市場(chǎng)，它也占據了大量份額。今年早些時(shí)候，LSI出售給了安華高，而安華高隨后把LSI的閃存驅動(dòng)器控制器芯片業(yè)務(wù)出售給硬盤(pán)制造商希捷科技，這個(gè)行業(yè)已經(jīng)在整合。Sutardja相信這將推動(dòng)Marvell占據更多的市場(chǎng)份額。 換句話(huà)說(shuō)，他希望保持目前與希捷的業(yè)務(wù)，同時(shí)獲得LSI閃存部門(mén)原來(lái)的業(yè)務(wù)，被希捷并購后LSI的閃存部門(mén)目前對其他存儲器廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)是一個(gè)競爭對手。 Sutardja看到Marvell的控制器帶來(lái)了很多其他廠(chǎng)商不具備的優(yōu)勢，包括已購買(mǎi)控制器芯片資產(chǎn)的蘋(píng)果�！翱纯茨隳壳盀槭裁床荒茉趇Pad上保持多個(gè)標簽頁(yè)，”他指出。 “這是因為閃存控制器是非智能閃存。只有我們的控制器能夠處理這些數千個(gè)寫(xiě)入循環(huán)”，即寫(xiě)入閃存以記憶多個(gè)網(wǎng)絡(luò )瀏覽器選項卡。 隨著(zhù)混合硬盤(pán)的起步（把旋轉磁盤(pán)與作為緩存設備的NAND閃存整合起來(lái)），相同的控制器智能將讓計算機敏銳地在兩個(gè)介質(zhì)之間劃分任務(wù)。 Sutardja表示： “我們是對這個(gè)問(wèn)題的兩方面都熟悉的唯一廠(chǎng)商，即閃存和磁盤(pán)�！� 在網(wǎng)絡(luò )方面，Marvell面臨強大的對手博通，后者的網(wǎng)絡(luò )芯片系列“Trident”正被越來(lái)越多的廠(chǎng)商采用，如Arista網(wǎng)絡(luò )和思科系統。但對于Sutardja來(lái)說(shuō)，Trident交換機芯片正在迅速變得過(guò)時(shí)。它們注重處理以太網(wǎng)“幀”或“單元”，這些實(shí)際很小，使得交換任務(wù)效率低下。 Sutardja 表示：“轉發(fā)整個(gè)[互聯(lián)網(wǎng)]數據包，而不是將其分解�！泵髂�，該公司的新型交換“核心網(wǎng)板（Fabric）”芯片將通過(guò)檢查整個(gè)數據包來(lái)做出決定�！懊總�(gè)人都想要它�！彼@樣談及新方法。 最后一個(gè)更有趣的因素是具有經(jīng)濟頭腦的投資者。目前，Marvell的營(yíng)業(yè)利潤率在18%左右。但公司的目標是大約20%。Rashkin表示，公司可以通過(guò)尋找收入增長(cháng)的來(lái)源和保持運營(yíng)費用來(lái)實(shí)現這一目標。去年，該公司承諾保持總運營(yíng)支出持平，并已在今年實(shí)現這個(gè)承諾。 雖然華爾街有些人擔心，該公司將28%的收入投入研發(fā)，比例過(guò)高。Rashkin堅持認為，這是保持Sutardja堅持的創(chuàng )新所必須的投資�！拔覀兿貜椭С霾Ω黜椡顿Y進(jìn)行優(yōu)先排序，以實(shí)現我們的運營(yíng)支出目標，使其在控制范圍之內并關(guān)注影響，”Rashkin說(shuō)。 |
