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供稿：北京華興萬(wàn)邦管理咨詢(xún)有限公司 變化是挑戰還是機會(huì )？如果真有川普新政強制美國科技企業(yè)要么制造回流，要么就要繳納特別的關(guān)稅，蘋(píng)果公司的iPhone制造面對可能的壓力，變還是不變？如何去變？目前還不得而知,但可以確定的是蘋(píng)果的解決方案一定不只是在美國制造與額外繳稅誰(shuí)更便宜那么簡(jiǎn)單，因為經(jīng)濟學(xué)告訴我們更高的最終價(jià)格將傷害iPhone的市場(chǎng)和蘋(píng)果公司的盈利。這將促進(jìn)蘋(píng)果公司等美資科技公司在美國研發(fā)和生產(chǎn)更先進(jìn)、更高端和更高價(jià)的iPhone產(chǎn)品。 不久前，《日經(jīng)亞洲新聞》（Nikkei Asian Review）的一篇報道，在全球ICT產(chǎn)業(yè)界掀起了不小的波瀾。報道指出美國候任總統特朗普已經(jīng)多次點(diǎn)名蘋(píng)果公司，要求其將產(chǎn)品制造環(huán)節移至美國，否則將可能給蘋(píng)果在美國銷(xiāo)售的iPhone等產(chǎn)品加收45%的關(guān)稅。報道稱(chēng)蘋(píng)果已要求其制造代工企業(yè)富士康以及和碩聯(lián)合展開(kāi)調研，評估如何將iPhone等產(chǎn)品的制造及供應鏈轉移到美國。 盡管沒(méi)有看到蘋(píng)果對45%額外稅收的表態(tài)，但這篇報道說(shuō)明蘋(píng)果公司已經(jīng)在評估iPhone美國制造的整體解決方案。蘋(píng)果公司是否在不遠的將來(lái)會(huì )將其iPhone的制造組裝環(huán)節遷至美國還不得而知，而且這也還要看美國候任總統特朗普就職后的政策取向，但是蘋(píng)果公司的舉措有可能是美國整個(gè)高科技產(chǎn)業(yè)未來(lái)行為的一個(gè)體現，所以值得關(guān)注。 假如蘋(píng)果公司制造回流美國，將在美國造什么iPhone?是否會(huì )特別設計一款美國版或者更高端全球版？誰(shuí)來(lái)幫助蘋(píng)果公司完成制造？電子元器件等供應鏈該如何實(shí)現美國化？能否從研發(fā)到供應實(shí)現更大協(xié)同？蘋(píng)果公司在美國如何選址？ 這些問(wèn)題的答案將對國內外多個(gè)行業(yè)帶來(lái)影響，下面對蘋(píng)果公司可能考慮的問(wèn)題及其影響做一些簡(jiǎn)單的分析，華興萬(wàn)邦歡迎與各位業(yè)者或者投資者做深入的研討： 一、 可能會(huì )推出的iPhone美國版或者美制高端版 由于人力資源和元器件供應鏈等因素，亞洲已經(jīng)成為了電子行業(yè)最佳的制造中心，所以日經(jīng)引用消息人士的話(huà)說(shuō)：如果在美國制造iPhone，成本將提高一倍。但是現在加上政治因素以后，情況則變得更加復雜。庫克也曾經(jīng)在接受美國CBS采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)過(guò)，美國沒(méi)有足夠的熟練工人來(lái)制造iPhone，所以蘋(píng)果也在考慮是接受加稅還是在美國制造。 但如果蘋(píng)果公司從長(cháng)期市場(chǎng)實(shí)際來(lái)考慮，答案可能并不是接受加稅這么簡(jiǎn)單。加稅帶來(lái)的終端價(jià)格提升，最終會(huì )打擊部分中高端智能手機消費者的購買(mǎi)愿望。從經(jīng)濟學(xué)的角度來(lái)看，這種價(jià)格變動(dòng)與市場(chǎng)規模之間的關(guān)系叫做價(jià)格彈性，在實(shí)際生活中就是政府不斷給煙酒加稅，而癮君子們仍然會(huì )掏出更多的錢(qián)去購買(mǎi)，因為他們的價(jià)格彈性很小。即使有忠誠的果粉群體，但是智能手機的價(jià)格彈性畢竟高于煙酒產(chǎn)品。 如果蘋(píng)果公司被川普政府增加關(guān)稅，雖然這部分成本可以最終轉嫁給消費者，但是其結果是增加了iPhone的終端價(jià)格，而沒(méi)有創(chuàng )造新的用戶(hù)體驗，那么長(cháng)期下去可能會(huì )因價(jià)格彈性導致整個(gè)中高端智能手機市場(chǎng)規模減小，這對蘋(píng)果公司在總規模已經(jīng)增長(cháng)乏力的智能手機市場(chǎng)上，將可能是一個(gè)巨大的打擊。 但是如果蘋(píng)果公司就這樣在美國制造iPhone，那么其翻倍的制造成本將大大降低每臺產(chǎn)品的毛利，從而損害蘋(píng)果公司的盈利能力。如果只是在翻倍制造成本的基礎上提升價(jià)格來(lái)保持毛利率，那么蘋(píng)果將又走進(jìn)了價(jià)格提升致使消費者往低端市場(chǎng)遷移的困境。 因此，如果只是簡(jiǎn)單地在美國以更高成本完成iPhone制造，或者是接收45%的額外關(guān)稅，都會(huì )給蘋(píng)果公司的iPhone市場(chǎng)和盈利能力帶來(lái)威脅。打破這個(gè)困局的方法就只有一個(gè)，就是在美國生產(chǎn)價(jià)格更高、毛利率更高的iPhone產(chǎn)品，以沖抵更高的制造成本。這肯定就會(huì )打破蘋(píng)果公司不搞機海戰術(shù)的傳統經(jīng)營(yíng)模式，專(zhuān)門(mén)為美國市場(chǎng)生產(chǎn)具有不同用戶(hù)體驗的“高貴”美國版，甚至演變?yōu)樵诿绹⑷蚋叨水a(chǎn)品制造中心。 “對于蘋(píng)果公司而言，如果川普政府堅持要求其iPhone產(chǎn)品美國制造，那么外界環(huán)境就會(huì )推動(dòng)蘋(píng)果公司去改變其產(chǎn)品布局和路線(xiàn)圖；制造成本的上升會(huì )推動(dòng)蘋(píng)果公司在美國生產(chǎn)更高單價(jià)、更高毛利的產(chǎn)品�！北本┤A興萬(wàn)邦管理咨詢(xún)有限公司首席分析師劉朝暉說(shuō)�！巴瑫r(shí)為了達到規模經(jīng)濟，美國的制造廠(chǎng)有可能演變成為全球同類(lèi)產(chǎn)品的核心制造中心；也許蘋(píng)果公司會(huì )去跟美國政府溝通，以其高端產(chǎn)品的全球出口來(lái)?yè)Q取中端iPhone和其它產(chǎn)品的無(wú)附加關(guān)稅進(jìn)口配額�！� 今天，坊間已經(jīng)在盛傳所謂流出的iPhone8設計，據傳蘋(píng)果公司已經(jīng)用了三代的iPhone設計將有望在明年被更新的設計逐步替代。新一代的iPhone8被傳可能會(huì )有更多款式，會(huì )采用OLED、雙曲面玻璃、全面板等新設計，價(jià)格將突破1200美元等等。其實(shí)如果蘋(píng)果公司除了iPhone8和iPhone 8 Plus以外，新推價(jià)格在1200 - 1500美元的“iPhone 8 Premium”，在美國制造將一點(diǎn)也不奇怪。 二、 怎么在美國制造iPhone？誰(shuí)來(lái)提供制造代工服務(wù)？ 在庫克及其團隊覺(jué)得能夠在美國制造更高端的iPhone之后，下一個(gè)要考慮的問(wèn)題就是在美國怎么造iPhone。從大概率上看，如果蘋(píng)果公司選擇在美國制造iPhone產(chǎn)品，也一定會(huì )先期采用電子產(chǎn)品制造代工服務(wù)（electronics manufacturing services，EMS），或者是蘋(píng)果公司資助下的代工服務(wù)。因為盡管蘋(píng)果公司要真正做到高效率的產(chǎn)品制造，還需假以時(shí)日、在美國積累經(jīng)驗和人才。 2015年，全球電子產(chǎn)品的制造貨值大約為1.3萬(wàn)億美元，而其中超過(guò)40%是由EMS和ODM公司完成的。在EMS領(lǐng)域里，2015年全球前五大公司分別為鴻海精密/富士康、偉創(chuàng )力（Flex）、捷普科技（Jabil）、富士康的東莞子公司富智康（FIH Mobile）和新美亞（Sanmina）；2015年全球最大五家ODM公司分別為華碩旗下的和碩聯(lián)合（Pegatron）、廣達電腦（Quanta Computer）、仁寶（Compal）、宏基宏碁投資的緯創(chuàng )（Wistron）和英業(yè)達（Inventec）。 那么庫克及其團隊會(huì )選擇誰(shuí)來(lái)承擔iPhone的代工服務(wù)呢？這是一個(gè)很難的選擇，但是因為建設制造體系總是需要在土地、廠(chǎng)房、設備和人員等方面的大筆投入，所以如果把眼光放到未來(lái)可以看到蘋(píng)果公司可能會(huì )有如下的選擇條件： 首先，蘋(píng)果公司有足夠的財力來(lái)建設未來(lái)典范工廠(chǎng)，截止到2016財年結束，蘋(píng)果公司擁有的現金和證券總值為2376億美元，足以支撐蘋(píng)果公司建設先進(jìn)的超級工廠(chǎng)。而且此前蘋(píng)果公司為了實(shí)現在美國增加就業(yè)的承諾，已經(jīng)投資了一億美元在奧斯汀市建立了Mac Pro筆記本電腦制造廠(chǎng)，委托偉創(chuàng )力進(jìn)行管理。 其次，蘋(píng)果公司在美國的新工廠(chǎng)必須支持其新產(chǎn)品和新商業(yè)模式，除了能夠生產(chǎn)前面提到的更高端、更復雜的“iPhone 8 Premium”以外，未來(lái)的iPhone美國制造工廠(chǎng)應當能夠支持按照客戶(hù)需求而定制等更靈動(dòng)的制造，以幫助蘋(píng)果公司保持或者獲得更高的毛利。 第三、在美國的制造工廠(chǎng)應當支持蘋(píng)果公司在未來(lái)的更大的產(chǎn)品擴展。目前，蘋(píng)果公司的主要銷(xiāo)售收入和利潤來(lái)源還集中在電腦、手機、可穿戴電子和平板電腦等IT產(chǎn)品和相應的內容、軟件及服務(wù)上。對特斯拉等熱火朝天的電動(dòng)汽車(chē)，以及智能家居和消費機器人等物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品還未全方位涉及。但是，在2016財年出現營(yíng)業(yè)收入和利潤下滑的情況下，蘋(píng)果進(jìn)入新的市場(chǎng)領(lǐng)域、開(kāi)辟新的利潤來(lái)源的可能性也存在。 “另外，我們華興萬(wàn)邦提請業(yè)內人士和投資者要關(guān)注的是，如果川普政府真的要求蘋(píng)果公司把更多產(chǎn)品制造移至美國，那么可能將推動(dòng)全球電子制造供應體系發(fā)生變化�！北本┤A興萬(wàn)邦管理咨詢(xún)公司高級分析師陳皓表示：“美國政府一定會(huì )一視同仁要求其他科技產(chǎn)品提供商把部分制造環(huán)節轉到美國，否則也會(huì )加收特別的關(guān)稅，這個(gè)政策會(huì )影響全球電子產(chǎn)品制造業(yè)以亞洲為中心的布局；而且國內手機等產(chǎn)品要進(jìn)入美國市場(chǎng)，也必然要考慮利用美國制造運營(yíng)體系。 三、 供應鏈的美國化與深度協(xié)同 與制造體系同樣重要的是元器件和零部件的供應鏈，這是蘋(píng)果公司不愿意將產(chǎn)品組裝遷移到美國的一個(gè)非常重要的因素，在蘋(píng)果公司今年公布的供應商名錄中，中國供應商總數達到了346家，遠超第二名日本的126家；而美國供應商總數僅為69家，和排列其后的中國臺灣（41家）、韓國（28家）和馬來(lái)西亞（23家）相距不遠。所以，亞洲已經(jīng)具備了美國目前還不具有的供應商生態(tài)。 因此，如果蘋(píng)果公司將一部分產(chǎn)品制造搬到美國，則必然要求其供應商提供美國本地化的支持服務(wù)，這將給中國供應商帶來(lái)什么樣的挑戰與機遇呢？首先將挑戰的是中國供應商的全球運營(yíng)能力，因為這不只是在蘋(píng)果未來(lái)的美國代工廠(chǎng)旁邊建一間銷(xiāo)售辦公室和一座倉庫那么簡(jiǎn)單，一是蘋(píng)果公司在美國制造的產(chǎn)品和制造的方式或許與今天的iPhone會(huì )有較大的不同，二是美國的銷(xiāo)售收入占蘋(píng)果全球營(yíng)收的三分之一以上。 上述兩個(gè)原因將推動(dòng)蘋(píng)果公司供應商全球運營(yíng)架構出現變化，因為新的美國版產(chǎn)品和新的制造方式要求供應商必須和蘋(píng)果公司有更多的、更全面的溝通與交流，以創(chuàng )造協(xié)同而快速地達產(chǎn)并實(shí)現極高的制造效率。同時(shí)，如果將美國市場(chǎng)需求等效的產(chǎn)能都搬到美國，相信為了應對這么大的市場(chǎng)格局變動(dòng)，蘋(píng)果供應商自身也要調整其全球運營(yíng)架構。 目前國內許多元器件廠(chǎng)商已經(jīng)加大了北美市場(chǎng)的投入。如果以蘋(píng)果公司為代表的一眾美資高科技公司都將部分制造回流到美國，那么中國的元器件供應商在北美要建立的就不是一間銷(xiāo)售辦公室，而且具有更全運營(yíng)職能的美國公司了，因為該機構要支持技術(shù)團隊與蘋(píng)果公司等客戶(hù)的聯(lián)合開(kāi)發(fā)或者design-in，同時(shí)還要協(xié)同供應商內部的制造等其他資源。 “對于中國供應商而言，蘋(píng)果公司如果在美國建立制造體系，將給他們帶來(lái)公司架構和運營(yíng)成本等多方面的挑戰，但同時(shí)也帶來(lái)了成為村田、京瓷、泰科電子和Vishay這樣的全球領(lǐng)先元器件供應商的機會(huì )�！北本┤A興萬(wàn)邦管理咨詢(xún)有限公司高級分析師胡霞分析道�！疤O(píng)果不僅是這些供應商極其重要的客戶(hù)，也是其企業(yè)發(fā)展的重要伙伴，因為在顯微鏡下面的蘋(píng)果對供應商的要求也及其嚴苛，同時(shí)也提供相關(guān)支持來(lái)促進(jìn)其能力提升�！� 四、 選址的技術(shù)問(wèn)題與社會(huì )問(wèn)題 選址這個(gè)問(wèn)題的回答包含了復雜的考量與平衡，決定于各種社會(huì )環(huán)境、技術(shù)因素和現在與未來(lái)的時(shí)空互換。當然，對于蘋(píng)果公司而言，目前的選址評估還談不上具體哪個(gè)地塊、旁邊是否高速公路入口等等戰術(shù)問(wèn)題，更多的還是美國能否對造提供充分的制造資源。舉例來(lái)說(shuō)，針對勞動(dòng)力供應這一個(gè)選址的首要問(wèn)題，蘋(píng)果公司可能關(guān)注的不只是一個(gè)區域內熟練的工人的供應，同時(shí)還有能夠為智能工廠(chǎng)里的機器人及其他設備編程的軟件人員供應。 隨著(zhù)自動(dòng)化工廠(chǎng)的建設和應用越來(lái)越多，這類(lèi)工廠(chǎng)所需要的自動(dòng)生產(chǎn)設備和流程管理工程師，以及承擔各類(lèi)軟件、網(wǎng)絡(luò )連接和安全系統等開(kāi)發(fā)工作的工程師會(huì )越來(lái)越多，因此蘋(píng)果公司的新工廠(chǎng)有更大的可能是建設在能夠大量提供這類(lèi)人員的技術(shù)中心，就像現有的德州奧斯汀和加州硅谷。 與此同時(shí)，蘋(píng)果公司也是全球各類(lèi)勞工組織、環(huán)保組織和其他NGO觀(guān)察的重點(diǎn)，蘋(píng)果公司及其代工企業(yè)都時(shí)刻處于放大鏡之下。因此，在美國為新的代工廠(chǎng)進(jìn)行選址時(shí)，蘋(píng)果公司及其合作伙伴可能選擇可以與工會(huì )更好溝通的區域，以及能夠提供足夠清潔能源的地方，或者將這些因素作為勞動(dòng)力成本、政府稅收及優(yōu)惠措施、土地成本、建設成本和靠近市場(chǎng)等傳統考察項之上的加分項。 總結 通過(guò)以上分析，可以看到在目前智能手機市場(chǎng)增長(cháng)放緩的前提下，無(wú)論是加稅還是制造成本提升帶來(lái)的零售價(jià)格顯著(zhù)升高，都將造成部分消費者在美國市場(chǎng)上去選擇更低端的產(chǎn)品，從而極大地影響本來(lái)營(yíng)收和利潤增長(cháng)已經(jīng)很困難的蘋(píng)果公司。所以，如果一個(gè)月后川普就任美國總統后，強迫蘋(píng)果公司將部分制造業(yè)務(wù)搬到美國，那么蘋(píng)果公司將可能在美國生產(chǎn)更貴的高端產(chǎn)品。 在ICT行業(yè)內，這將不是蘋(píng)果公司一家企業(yè)未來(lái)可能的商業(yè)行為，其他高科技企業(yè)也可能或早或晚走上制造回流的道路，甚至會(huì )蔓延到ICT以外的其他產(chǎn)業(yè)，從而給全球制造業(yè)帶來(lái)新的布局。同時(shí)，這種趨勢也有可能會(huì )影響到出口美國的其他產(chǎn)品，業(yè)內人士對此應當提前規劃打算。 研究單位：北京華興萬(wàn)邦管理咨詢(xún)有限公司 作者：首席分析師劉朝暉、高級分析師陳皓和胡霞、助理分析師馬華 版權說(shuō)明：本文的更完整版本已發(fā)布在“華興萬(wàn)邦技術(shù)經(jīng)濟學(xué)”微信公眾號上，歡迎各位前往瀏覽。 |
