|
來(lái)源: 第一財經(jīng)資訊 芯片行業(yè)的反腐地震不斷。 8月9日晚間，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司（下稱(chēng)“大基金”）的管理公司，華芯投資管理有限責任公司（下稱(chēng)“華芯投資”）的三名高管落馬。 據中央紀委國家監委駐工業(yè)和信息化部紀檢監察組、北京市監察委員會(huì )消息，華芯投資原總監杜洋、投資三部副總經(jīng)理楊征帆涉嫌嚴重違紀違法，經(jīng)中央紀委國家監委指定管轄，目前正接受中央紀委國家監委駐工業(yè)和信息化部紀檢監察組紀律審查，北京市監委監察調查；華芯投資的投資二部原總經(jīng)理劉洋(非中共黨員)涉嫌嚴重違法，經(jīng)國家監委指定管轄，目前正接受北京市監委監察調查。 這是繼7月末大基金總經(jīng)理丁文武因涉嫌嚴重違紀違法接受調查后，又有3名大基金相關(guān)高管落馬。 “80后”楊征帆擔任多家A股科創(chuàng )板芯片公司的董事。9日晚間，中微公司（688012.SH）、拓荊科技（688072.SH）、滬硅產(chǎn)業(yè)（688126.SH）等6家上市公司緊急發(fā)布公告稱(chēng)，鑒于上述原因，楊征帆無(wú)法正常履行董事職責。 自2014年成立以來(lái)，大基金已進(jìn)入投資退出期，近兩年減持芯片股的頻次不斷提高，投資獲益不菲。如今，這家“國字號”基金高管相繼落馬，會(huì )否為國產(chǎn)芯片自主可控發(fā)展蒙上一層陰影仍是未知數。 一晚3名高管落馬 穿透股權結構顯示，華芯投資成立于2014年8月27日，該公司由國家開(kāi)發(fā)銀行全資子公司國開(kāi)金融有限責任公司出資45%。大基金按照所有權、管理權分開(kāi)的原則，擁有兩層管理架構，由大基金委托華芯投資為唯一管理人，承擔基金投資業(yè)務(wù)，華芯投資也是大基金二期的管理人之一。 公開(kāi)資料顯示，杜洋1977年出生，擁有中國復旦大學(xué)中文系學(xué)士學(xué)位、日本名古屋商業(yè)大學(xué)工商管理碩士學(xué)位、英國曼徹斯特索爾福德大學(xué)金融管理碩士學(xué)位以及清華大學(xué)五道口金融學(xué)院EMBA金融碩士學(xué)位。曾先后任職于中國銀行、國家開(kāi)發(fā)銀行。2014年，杜洋參與國家集成電路投資基金組建工作，并參與發(fā)起設立華芯投資管理有限責任公司；2018年，發(fā)起設立上海半導體裝備材料基金。 中微公司2021年年報顯示，楊征帆1981年生，現年41歲，中國國籍，浙江大學(xué)學(xué)士，英國布里斯托大學(xué)碩士。職業(yè)經(jīng)歷方面，2004年至2007年，楊征帆就職于清華同方 威視技術(shù)股份有限公司；2007年至2011年，就職于中國人民銀行沈陽(yáng)分行；2011年至2014年，就職于開(kāi)元（北京）城市發(fā)展基金有限公司；2014年至今，就職于華芯投資管理有限責任公司，任投資一部高級經(jīng)理、資深經(jīng)理、投資三部副總經(jīng)理。 第一財經(jīng)記者梳理公告顯示，楊征帆在多家芯片上市公司擔任董事，包括中微公司、滬硅產(chǎn)業(yè)、北方華創(chuàng )（002371.SZ）、長(cháng)川科技（300604.SZ）、雅克科技（002409.SZ）、萬(wàn)業(yè)企業(yè)（600641.SH）、拓荊科技、南大光電（300346.SZ），均為大基金投資的A股芯片標的，由楊征帆出任董事。以中微公司為例，楊征帆于2018年12月起擔任中微公司的董事，任期至2024年12月。 此外，楊征帆擔任上海精測半導體技術(shù)有限公司董事、湖北鏵股權投資管理有限公司董事、江蘇鑫華半導體材料科技有限公司董事、中巨芯科技有限公司副董事長(cháng)、上海硅產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司董事等職位。 芯片反腐如何影響半導體芯片板塊 近半個(gè)多月以來(lái)，芯片行業(yè)已有5名重要人物相繼被查。 7月30日，據中央紀委國家監委駐工業(yè)和信息化部紀檢監察組、北京市監察委員會(huì )消息：大基金總經(jīng)理丁文武涉嫌嚴重違紀違法，經(jīng)中央紀委國家監委指定管轄，目前正接受中央紀委國家監委駐工業(yè)和信息化部紀檢監察組紀律審查、北京市監委監察調查。公開(kāi)資料顯示，大基金一期、二期總經(jīng)理和董事均由丁文武擔任至今。 7月15日，國家開(kāi)發(fā)銀行國開(kāi)發(fā)展基金管理部原副主任路軍涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受中央紀委國家監委駐國家開(kāi)發(fā)銀行紀檢監察組紀律審查和吉林省監委監察調查。 2014年華芯投資成立時(shí)，路軍就擔任華芯投資總裁，參與了大基金大量的投資運作，直到2020年底調回國家開(kāi)發(fā)銀行工作。 丁文武、路軍相繼落馬后，本月初，市場(chǎng)就再次傳出關(guān)于楊征帆被調查的消息。隨著(zhù)官方公布了三名高管被查的消息，至此5名芯片產(chǎn)業(yè)人物被查，市場(chǎng)唏噓不已。 一直以來(lái)，大基金被視為芯片行業(yè)的風(fēng)向標，財政部、中國煙草、中國電信、中國移動(dòng)、國開(kāi)金融等均為股東，基金投資布局的一舉一動(dòng)備受市場(chǎng)關(guān)注，也被寄予帶動(dòng)國產(chǎn)芯片加速發(fā)展厚望。 從運作情況來(lái)看，大基金一期已經(jīng)運行了8年，其在投資方面頗有建樹(shù)。自2019年底首度減持以來(lái)，大基金一期正在加速進(jìn)入收獲季。據第一財經(jīng)記者不完全統計顯示，2021年大基金一期至少減持了11家A股半導體公司，單年度套現金額約80億元。有相關(guān)研報指出，在2021年6月時(shí)，大基金一期1387億元的投資成本已經(jīng)回收150億元左右。 今年以來(lái)，大基金已先后宣布減持景嘉微（300474.SZ）、國科微（300672.SZ）、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、長(cháng)川科技等半導體公司，由于年內半導體芯片板塊表現萎靡，大基金的減持動(dòng)作也有所減緩。 大基金對企業(yè)進(jìn)行股權投資，規避了政府補貼的形式，不論是通過(guò)股權受讓、參與定增、Pre-ipo階段入股，在多樣的投資方式下，超低的投資成本成為大基金“斬獲”高收益的利器，收益超5倍的個(gè)股不在少數。 無(wú)需避諱，就推動(dòng)產(chǎn)業(yè)方面而言，從一期投資至今的全行業(yè)發(fā)展勢頭來(lái)看，大基金起到的作用功不可沒(méi)。但就推動(dòng)芯片產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展而言，基金的投資效率仍有待提高。甚至在個(gè)別投資案例中，大基金也存在以一、二級市場(chǎng)巨大的價(jià)差收益為導向進(jìn)行投資。 伴隨一期退出，2019年10月，大基金二期啟動(dòng)，重點(diǎn)投資半導體設備和材料領(lǐng)域，共募集資金2000億元左右，按照3-4倍比例，預計可撬動(dòng)社會(huì )融資近萬(wàn)億規模，現已進(jìn)入全面投資階段。截至目前，國家大基金二期公開(kāi)投資的項目已超過(guò)20個(gè)，總投資金額達數百億元。 “能力越大、責任越大”， 芯片反腐風(fēng)暴還在繼續，市場(chǎng)最終希望看到的是推動(dòng)芯片技術(shù)與規模齊頭并進(jìn)的國家大基金。 |
