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來(lái)源：大半導體產(chǎn)業(yè)網(wǎng) 1月16日，新思科技和 Ansys宣布，雙方已經(jīng)就新思科技收購 Ansys 事宜達成了最終協(xié)議。根據該協(xié)議條款，Ansys 股東每股 Ansys 股票將獲得 197.00 美元現金和 0.3450 股新思科技普通股，按 2023 年 12 月 21 日新思科技普通股的收盤(pán)價(jià)計算，該收購總價(jià)值約為 350 億美元。新思科技全球領(lǐng)先的芯片電子設計自動(dòng)化（EDA）與 Ansys 廣泛的仿真分析產(chǎn)品組合強強聯(lián)手，將打造一個(gè)從芯片到系統設計解決方案領(lǐng)域的全球領(lǐng)導者。 
新思科技全球總裁兼首席執行官 Sassine Ghazi 表示：“面對日益增長(cháng)的系統復雜性，人工智能、芯片需求激增和軟件定義系統等主流趨勢的發(fā)展需要更高的計算性能和效率。新思科技全球領(lǐng)先的 EDA 解決方案與 Ansys 先進(jìn)的仿真分析技術(shù)強強結合，將讓我們能夠提供全面、強大和無(wú)縫集成的從芯片到系統的創(chuàng )新范式，幫助各行各業(yè)的技術(shù)研發(fā)團隊實(shí)現開(kāi)發(fā)能力的最大化。這也是我們與 Ansys 長(cháng)達七年成功合作后順理成章的下一步，我非常期待與Ajei 以及優(yōu)秀的 Ansys 團隊緊密合作，持續為我們的合作伙伴、股東和員工帶來(lái)更多價(jià)值�！� 新思科技執行主席兼創(chuàng )始人 Aart de Geus 表示：“成立 37 年以來(lái)，新思科技一直是全球創(chuàng )新領(lǐng)導者，處于改變世界的計算、網(wǎng)絡(luò )和移動(dòng)等半導體技術(shù)演進(jìn)的核心。如今，我們在加速驅動(dòng)‘萬(wàn)物智能（Pervasive Intelligence）’全新時(shí)代的到來(lái)。我們與 Ansys 公司有著(zhù)長(cháng)期的合作關(guān)系，雙方的強強聯(lián)手是新思科技持續成為全球領(lǐng)導者的又一重要里程碑。我們的董事會(huì )和管理團隊仔細評估了我們的最佳戰略選擇，以便在這一快速發(fā)展的電子和系統設計新浪潮中持續保持領(lǐng)先并獲得成功，與 Ansys 的技術(shù)合作對于公司、股東乃至我們的創(chuàng )新型合作伙伴而言都能帶來(lái)更多的價(jià)值賦能�！� Ansys 總裁兼首席執行官 Ajei Gopal 表示：“50 多年來(lái)，Ansys 一直致力于協(xié)助客戶(hù)突破想象力，設計、開(kāi)發(fā)并交付最先進(jìn)的產(chǎn)品。通過(guò)與新思科技強強聯(lián)手，我們將以加倍的努力，推動(dòng)客戶(hù)的創(chuàng )新達到更高水平。這一具有變革性的聯(lián)合將融合兩家公司高度互補的能力，以滿(mǎn)足當前開(kāi)發(fā)者不斷變化的需求，并為其提供對產(chǎn)品性能有前所未有的洞察力。Ansys 公司擁有堅實(shí)的基礎，第四季度的初步年度合同價(jià)值（ACV）預計將超過(guò)我們指導區間的上限。我相信在與新思科技合作的基礎上，我們將為客戶(hù)、合作伙伴和股東創(chuàng )造更大的價(jià)值。與新思科技合并將加速我們聯(lián)合產(chǎn)品組合的開(kāi)發(fā)，提供更高水平的技術(shù)創(chuàng )新，這將使 Ansys 的客戶(hù)大大受益。我為 Ansys 員工每天為公司和客戶(hù)的成功所做的努力感到驕傲，并期待合并后的公司取得更大的成就�！� 強強合并將創(chuàng )造重大價(jià)值 領(lǐng)先能力互補，滿(mǎn)足客戶(hù)需求：當今智能系統的復雜性要求半導體設計要與仿真和分析相結合，以確�；ヂ�(lián)的智能系統在實(shí)際環(huán)境中正常運行。將新思科技全球領(lǐng)先的 EDA 技術(shù)與Ansys 成熟的仿真和分析能力相結合，可為我們雙方的客戶(hù)提供全面、強大且以系統為中心的創(chuàng )新方法。所有 Ansys 的客戶(hù)，包括半導體行業(yè)以外的客戶(hù)，都可以從我們更為全面的產(chǎn)品和技術(shù)組合中獲益，從而驅動(dòng)他們的創(chuàng )新。 加速新興領(lǐng)域戰略和增長(cháng)：新思科技與 Ansys 的業(yè)務(wù)高度互補，并具顯著(zhù)的擴展空間。此次合并將在核心 EDA 領(lǐng)域和極具潛力的新興增長(cháng)領(lǐng)域（如汽車(chē)、航空航天和工業(yè)智造等）進(jìn)一步加強新思科技“從芯片到系統”發(fā)展戰略，而 Ansys 在這些領(lǐng)域擁有成熟的業(yè)務(wù)布局和成功的市場(chǎng)經(jīng)驗。 優(yōu)勢互補：自 2017 年以來(lái)，新思科技與 Ansys 一直不斷擴展成功的合作關(guān)系，同樣擁有誠信為本、追求卓越和賦能客戶(hù)的企業(yè)文化。結合雙方高度互補的技術(shù)解決方案，有望為客戶(hù)提供更廣泛、深度集成的軟件工具組合，協(xié)助其解決最棘手的設計挑戰，并通過(guò)對復雜系統進(jìn)行基于模型的分析獲得有價(jià)值的洞見(jiàn)。 戰略性拓展整體潛在市場(chǎng)規模：新思科技的整體潛在市場(chǎng)規模（TAM）預計將增長(cháng) 1.5 倍，達到約 280 億美元。如今各行各業(yè)對電路和物理世界融合的需求加速增長(cháng)，在這一大趨勢的推動(dòng)下，預計合并后兩家公司的整體潛在市場(chǎng)規模有望達到 11%的年復合增長(cháng)率。增強新思科技強大的財務(wù)實(shí)力和未來(lái)預期：與 Ansys 合并有望加強新思科技的財務(wù)實(shí)力。合并后的公司預計將繼續保持兩位數增長(cháng)，持續領(lǐng)先行業(yè)，這一增速預計將超過(guò)整體潛在市場(chǎng)規模的增長(cháng)速度。在非美國通用會(huì )計準則下（Non-GAAP），預計合并后，新思科技的營(yíng)業(yè)利潤率將提高約 125 個(gè)基點(diǎn)，無(wú)杠桿自由現金流利潤率將在交易完成后的第一年提高約 75 個(gè)基點(diǎn)，預計在交易完成后的第二個(gè)完整年度內提升每股收益，并在此后大幅增長(cháng)。 強大的資產(chǎn)負債表支持快速去杠桿化：兩家公司合并后預計將產(chǎn)生大量持續的自由現金流，這將使債務(wù)與調整后息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤（EBITDA）的比值在交易完成后兩年內迅速降至 2 倍以下，長(cháng)期來(lái)看杠桿率將降至 1 倍以下。鑒于其強勁現金流產(chǎn)生能力和快速去杠桿化的承諾，新思科技預計將保持投資級信用評級不變。 實(shí)現成本和收入協(xié)同效應：合并后的公司預計將在交易完成后的第三年實(shí)現約 4 億美元的運營(yíng)成本協(xié)同效應，在交易完成后的第四年實(shí)現約 4 億美元的運營(yíng)收入同效應，長(cháng)期來(lái)看，每年的協(xié)同效應將超過(guò) 10 億美元。 交易條款 根據新思科技普通股截至 2023 年 12 月 21 日的收盤(pán)價(jià) 559.96 美元計算，每股對價(jià)為 390.19 美元，比 Ansys 于 2023 年 12 月 21 日的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)約 29%，比 Ansys 截至同日的 60 天成交量加權平均價(jià)格溢價(jià)約 35%。根據協(xié)議條款，預計 Ansys 股東將擁有合并后公司約 16.5%的預估股權。 新思科技計劃通過(guò)現金和債務(wù)融資相結合的方式為 190 億美元的現金對價(jià)提供資金。新思科技已獲得 160 億美元的全額承諾債務(wù)融資。 該交易預計將于 2025 年上半年完成，但需獲得 Ansys 股東的批準、獲得必要的監管部門(mén)批準以及其他慣例成交條件。 |
