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來(lái)源：TrendForce集邦咨詢(xún) 目前觀(guān)察DRAM供應商庫存雖已降低，但尚未回到健康水位，且在虧損狀況逐漸改善的情況下，進(jìn)一步提高產(chǎn)能利用率。不過(guò)，由于今年整體需求展望不佳，加上去年第四季起供應商已大幅度漲價(jià)，預期庫存回補動(dòng)能將逐漸走弱。因此，TrendForce集邦咨詢(xún)預估， 第二季DRAM合約價(jià)季漲幅將收斂至3~8%。 PC DRAM方面，順應新CPU機種逐漸轉往DDR5的趨勢，買(mǎi)方第二季采購量上升。隨著(zhù)原廠(chǎng)大幅轉進(jìn)至先進(jìn)制程生產(chǎn)DDR5，成本優(yōu)化使原廠(chǎng)獲利明顯改善，加上買(mǎi)方對于2024上半年DRAM漲價(jià)普遍已有預期心理，故第二季原廠(chǎng)仍欲拉抬價(jià)格以增加獲利，預估PC DRAM第二季合約價(jià)季增約3~8%。值得注意的是，由于部分原廠(chǎng)第一季DDR5合約價(jià)漲幅已高于其他產(chǎn)品的平均值，但在A(yíng)I PC需求尚未浮現下，第二季DDR5合約價(jià)漲幅將小幅收斂。 Server DRAM方面，買(mǎi)方仍持續增加DDR5庫存，但實(shí)際滲透率至今年第一季仍不如預期，意味著(zhù)DDR5需求仍未全面兌現。同時(shí)，原廠(chǎng)正進(jìn)一步提高DDR5投片量，透過(guò)綁量的銷(xiāo)售模式以改善獲利，使DDR5合約價(jià)漲勢逐漸轉弱。DDR4方面，也因產(chǎn)能限縮后而不需壓價(jià)拋售，故第二季DDR4合約價(jià)漲幅將高于DDR5，價(jià)差逐漸縮小，預估Server DRAM第二季合約價(jià)季增約3~8%。 Mobile DRAM方面，目前買(mǎi)方庫存水位健康，但需求尚且沒(méi)有明顯回溫跡象，故品牌第二季的議價(jià)態(tài)度被動(dòng)。伴隨原廠(chǎng)減產(chǎn)，以及市場(chǎng)自去年下半年起，延續至今年第一季的強勁需求，大幅降低原廠(chǎng)庫存水位，改變供應端供過(guò)于求的議價(jià)劣勢。由于原廠(chǎng)欲持續提高獲利，目前釋出第二季Mobile DRAM合約價(jià)漲幅目標是季增10~15%或以上，議價(jià)態(tài)度強勢。然而，TrendForce集邦咨詢(xún)認為，受買(mǎi)方議價(jià)態(tài)度被動(dòng)的影響，可能會(huì )緩和賣(mài)方強勢拉漲的意圖，預估Mobile DRAM第二季合約價(jià)季增3~8%。 Graphics DRAM方面，受其他DRAM產(chǎn)品的帶動(dòng)，在原廠(chǎng)強勢進(jìn)入上漲周期且漲勢持續的情況下，采購端備貨動(dòng)能延續，主流規格GDDR6 16Gb需求仍強，普遍來(lái)說(shuō)采購愿意接受賣(mài)方漲幅。目前Graphics DRAM價(jià)格暫時(shí)沒(méi)有松動(dòng)或下跌的跡象，同時(shí)原廠(chǎng)將相同類(lèi)別的產(chǎn)能紛紛轉往HBM領(lǐng)域，故對GDDR的生產(chǎn)規劃相對保守。此外，由于Graphics DRAM屬于淺盤(pán)市場(chǎng)產(chǎn)品，后續終端產(chǎn)品的銷(xiāo)售動(dòng)能還需留意。為達到原廠(chǎng)全DRAM品項上漲的目標，預估Graphics DRAM第二季合約價(jià)將季增3~8%。 Consumer DRAM方面，僅AI相關(guān)領(lǐng)域需求較穩健，以及部分電視及網(wǎng)通應用有庫存回補需求，但電信、網(wǎng)絡(luò )招標項目進(jìn)度緩慢，整體市況仍處疲弱。觀(guān)察原廠(chǎng)定價(jià)策略有明顯差異，三大原廠(chǎng)受惠于A(yíng)I熱潮，庫存去化明顯，故在虧損壓力之下，過(guò)去兩季漲價(jià)態(tài)度明確；反觀(guān)其他原廠(chǎng)庫存壓力仍在，漲價(jià)相對緩慢。目前整體市場(chǎng)供給充足，在價(jià)格持續上漲的情況下，已促使買(mǎi)方提前備貨，預估Consumer DRAM第二季合約價(jià)漲幅將收斂至季增3~8%。 
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